Le azioni Rolls‑Royce puntano a 2.000p, ma persiste un rischio tecnico chiave

Il prezzo delle azioni Rolls‑Royce si è mantenuto stabile vicino al massimo storico, sostenuto dalla domanda continua per i suoi prodotti in ambiti come aviazione civile, difesa e energia. Questa pausa potrebbe essere la calma prima della tempesta in vista di un nuovo rally, con i rialzisti che puntano al livello di resistenza chiave di 2,000p.

Gli analisti prevedono crescita di ricavi e utili per Rolls‑Royce

Rolls‑Royce Holdings sta performando bene, grazie alla domanda continua dei suoi prodotti nei mercati dell'aviazione civile, dell'energia e dei sistemi di potenza.

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che l'utile operativo è aumentato del 46% nella prima metà dell'anno, raggiungendo £2.5 billion. Il free cash flow è salito del 24% a £2 billion, con il margine operativo in aumento di 3.1 basis points a 22.5%.

Questi indicatori, insieme all'aumento dei ricavi, si sono verificati in un periodo difficile per la società. Alluminio e altri metalli sono saliti nella prima metà dell'anno con la ripresa del conflitto USA‑Iran. Contemporaneamente si sono registrate alcune interruzioni nei viaggi, che hanno inciso sul business dell'aviazione civile.

La società beneficia anche di altri segmenti. Per esempio, sta aumentando la capacità dei suoi sistemi di potenza per sfruttare la crescita del settore dei data center. Inoltre prevede di potenziare la capacità di manutenzione, riparazione e revisione (MRO) in tutta la sua attività.

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Il report di consensus sul suo sito mostra che gli analisti si aspettano che la crescita continui, il che potrebbe contribuire a giustificare la valutazione. I ricavi annuali sono attesi raggiungere £22.7 billion, con il free cash flow in aumento fino a £3.8 billion.

Guardando avanti, i ricavi nel 2027 dovrebbero salire a £25.3 billion, per poi arrivare a £27.8 billion l'anno successivo. Anche l'utile sottostante ante imposte (PBT) è previsto salire a £4.8 billion il prossimo anno e a £5.5 billion l'anno successivo. Negli ultimi anni Rolls‑Royce ha fatto meglio delle stime degli analisti.

Un rischio chiave per la società è che il prezzo delle azioni Rolls‑Royce risulti altamente sopravvalutato. I dati HL mostrano un rapporto prezzo/utili di 52. Il rapporto P/E forward è salito a 33.2, superiore alla media dell'indice FTSE 100 Index di 17. È anche superiore alla media dell'indice S&P 500 Index di 20, e persino rispetto a società popolari come Nvidia e Micron.

Il P/E forward su orizzonte decennale è di 18.4, molto inferiore all'attuale livello.

I tecnici sul prezzo delle azioni Rolls‑Royce suggeriscono possibili guadagni, ma resta un rischio

Grafico RR | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il titolo RR è stato in una solida tendenza rialzista negli ultimi mesi ed è ora vicino al massimo storico. È passato sopra la principale resistenza a 1,510p, il massimo del 6 luglio, e poi l'ha ritestata. Il superamento di quel livello ha invalidato il pattern double‑top.

Il titolo è rimasto al di sopra della Exponential Moving Average a 100 giorni (EMA), segnale che i rialzisti hanno il controllo. Inoltre l'indice di forza relativa (RSI) ha continuato a salire ed è vicino al livello di ipercomprato.

Pertanto, la direzione di minor resistenza è verso l'alto, con il prossimo obiettivo chiave da monitorare rappresentato dal livello psicologico di 2,000p. Il rischio, tuttavia, è che il titolo abbia formato un cuneo ascendente che potrebbe portare a un ritracciamento.