Perché il prezzo delle azioni Rolls-Royce ha appena raggiunto un massimo storico

Il prezzo delle azioni Rolls-Royce ha proseguito la sua forte impennata questa settimana ed è ora a un massimo storico di 1,570p. È aumentato di oltre il 46% rispetto al livello minimo registrato quest'anno e del 1.295% negli ultimi cinque anni, rendendola una delle società con le migliori performance nell'indice FTSE 100. Perché, dunque, questo colosso industriale ha continuato a salire?

Perché il prezzo delle azioni Rolls-Royce è salito

Rolls-Royce Holdings è una grande società industriale con attività diffuse in settori chiave come l'aviazione civile, la difesa, i reattori modulari di piccole dimensioni (SMR) e il settore energetico.

È diventata uno dei principali attori nel segmento degli aerei a fusoliera larga, con i suoi motori impiegati su Airbus A350, A330neo e su alcuni Boeing Dreamliner.

L'azienda genera ricavi costruendo questi motori e sottoscrivendo contratti di servizio a lungo termine con i clienti. In alcuni casi è disposta a vendere il motore con un margine di profitto contenuto e poi recuperare i flussi di cassa attraverso tali contratti.

Le compagnie aeree che utilizzano i suoi contratti di assistenza pagano in base alle miglia volate, distribuendo i pagamenti nel tempo anziché effettuare versamenti in un'unica soluzione. Questo modello di business ha funzionato bene dalla pandemia, con la domanda di voli in continuo aumento.

Allo stesso tempo, Rolls-Royce ha beneficiato della domanda continua dei suoi motori nel settore della difesa, in un periodo in cui i rischi geopolitici sono aumentati. I paesi nei suoi mercati chiave hanno incrementato la spesa per la difesa in questo periodo.

Soprattutto, la società trae vantaggio dal boom in corso dell'intelligenza artificiale, con i suoi motori impiegati dagli hyperscaler nei loro data center. Inoltre, il segmento SMR ha ricevuto diversi ordini rilevanti.

Crescita dei ricavi e della redditività

Il titolo Rolls-Royce ha performato bene grazie alla solida crescita dei ricavi e della redditività, che si prevede continui anche quest'anno.

Nella sua relazione sui risultati del primo semestre, la società ha dichiarato che il risultato operativo è salito del 46% su base annua (YoY) a £2,5 miliardi. Questa crescita si è verificata nonostante la guerra USA-Iran abbia disruptato il suo business dell'aviazione civile e aumentato i costi. Infatti, nonostante i costi in aumento, il margine operativo è salito al 22,5%, con il flusso di cassa libero che ha raggiunto £2 miliardi.

Il segmento aviazione civile ha registrato un margine operativo del 25,3%, mentre difesa e sistemi energetici hanno segnato rispettivamente il 21% e il 20,3%. Questa crescita ha permesso all'azienda di restituire capitale agli azionisti, cosa che aveva sospeso durante la pandemia.

Pagherà un dividendo di 6p per azione a settembre e ha completato £1,4 miliardi del programma di riacquisto di azioni pianificato di £2,5 miliardi. Il suo obiettivo è riacquistare azioni per un valore compreso tra £7 miliardi e £9 miliardi tra £7 miliardi e £9 miliardi. 

Analisi del grafico del prezzo delle azioni Rolls-Royce

Grafico RR | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo del titolo RR ha performato bene quest'anno. Questa settimana ha superato il livello di resistenza importante a 1,510p. Il superamento di quel livello è significativo in quanto ha contribuito a invalidare la figura a doppio massimo.

La spinta, che è stata in linea con la nostra previsione, l'ha portata ben al di sopra di tutte le medie mobili. Allo stesso tempo, l'Average Directional Index (ADX) è salito a 20, segnale che il momentum si sta accelerando.

Pertanto, lo scenario più probabile è che il titolo continui a salire, con il prossimo obiettivo chiave a 1,600p. Un movimento oltre quel livello indicherebbe un'ulteriore spinta, potenzialmente fino al livello psicologico di 2,000p.