Con il crollo di Nike, conviene comprare il ribasso o vendere il rimbalzo?

Le azioni Nike hanno proseguito il loro forte trend ribassista, raggiungendo il livello più basso da settembre 2024, mentre gli investitori restavano impazienti rispetto alla strategia di turnaround. NKE è scesa a $38.94, in calo di oltre il 78% dal massimo storico. Questa svendita potrebbe proseguire nel prossimo futuro, dato che gli investitori rimangono cauti.

Le indicazioni tecniche sul prezzo delle azioni Nike segnalano ulteriore debolezza

Il grafico settimanale mostra che il titolo NKE è in una forte svendita negli ultimi anni, trasformando una delle blue-chip più popolari in un 'fallen angel'. Recentemente è sceso al di sotto dell'importante livello di supporto a $52.53, il minimo di aprile dell'anno scorso. 

Il titolo resta sotto tutte le medie mobili, segnale che i ribassisti mantengono il controllo. Peggio, il Relative Strength Index (RSI) è sceso a 32, cioè non è ancora in area di ipervenduto e ha ancora margine di ribasso.

L'Average Directional Index (ADX) è salito a 31.55, il livello più alto da agosto 2024, segnale che il momentum ribassista continua. Pertanto, il percorso di minima resistenza per il titolo è ribassista, con il prossimo obiettivo tecnico da monitorare intorno a $25. 

Il quadro ribassista del titolo sarà invalidato se dovesse superare il cruciale livello di resistenza a $52.53. Un tale movimento indicherebbe ulteriori guadagni, potenzialmente fino a $100. 

Grafico NKE | Fonte: TradingView

Persistono i timori sulla ristrutturazione di Nike

Nike, azienda che per lungo tempo ha dominato i propri settori, è finita sotto intensa pressione a causa di decisioni assunte dalla dirigenza qualche anno fa, e la sua ristrutturazione sta impiegando più tempo del previsto per dare risultati. Ad esempio, la società ha deciso di puntare su un approccio direct-to-consumer, riducendo la priorità assegnata ai grossisti.

Ora, sotto la guida di Elliot Hill, la società ha lavorato per implementare una strategia di turnaround. L'approccio “Win Now” comprende misure come la pulizia delle scorte, l'intensificazione del business sportivo, la ricostruzione delle partnership all'ingrosso e un aumento dell'innovazione di prodotto. 

Si teme ora che la strategia di turnaround stia impiegando più tempo del previsto per raggiungere i risultati desiderati. I suoi risultati più recenti hanno mostrato che i revenue slipped to $11 billion, con il NIKE Brand sostanzialmente stabile su base valutaria comunicata. I ricavi wholesale sono aumentati del 4%. I margini lordi sono saliti di 890 punti base a 49.2%, principalmente a causa dei rimborsi tariffari IEEPA, che ammontano a circa $986 million.

I ricavi di Nike per l'ultimo trimestre dovrebbero essere diminuiti del 2.90% a $11.38 billion, con la cifra annuale prevista in calo di un ulteriore 1.57%. Comprare azioni Nike è una scommessa sul fatto che la dirigenza eseguirà correttamente la strategia di turnaround. 

Gli analisti sono relativamente pessimisti sull'azienda, con Matthew Boss di JPMorgan che ha declassato il rating da neutral a underweight. Ha ridotto il target da $47 a $40. Rothschilds e BNP Paribas hanno rispettivamente rating sell e underperform.