Goldman Sachs aumenta l'obiettivo di prezzo di Nvidia a 200 dollari in vista degli utili del Q2

Goldman Sachs è sempre più ottimista sulle prestazioni di Nvidia, aumentando il suo obiettivo di prezzo a 12 mesi sul gigante dei semiconduttori da $ 185 a $ 200.

L'obiettivo rivisto, pubblicato in una nota di giovedì, suggerisce un rialzo di oltre l'11% rispetto al precedente prezzo di chiusura di Nvidia di mercoledì.

La banca d'investimento ha anche ribadito il suo rating "buy" sul titolo, riflettendo la continua fiducia nei fondamentali e nella traiettoria di crescita dell'azienda.

Le azioni Nvidia hanno già guadagnato quasi il 34% da inizio anno nel 2025, sostenute dalla forte domanda per i suoi chip incentrati sull'intelligenza artificiale e dal crescente interesse per la sua roadmap di prodotti di nuova generazione.

Nonostante il forte aumento del titolo, l'analista di Goldman James Schneider ritiene che Nvidia rimanga ben posizionata per superare le aspettative nel suo prossimo rapporto sugli utili del secondo trimestre fiscale, previsto per il 27 agosto dopo la chiusura del mercato.

Principali driver degli utili: Blackwell, Cina e margini

Nella sua nota, Schneider ha delineato tre aree chiave che gli investitori dovrebbero osservare attentamente quando Nvidia riporterà i suoi risultati: l'aumento dei suoi chip Blackwell nella seconda metà dell'anno, la tempistica per il lancio della sua architettura Rubin di nuova generazione nel 2026 e gli sviluppi delle vendite legate alla Cina, in particolare la linea di chip H20.

"Ci aspettiamo che Nvidia realizzi un trimestre di batti e rialzi, con la reazione delle azioni che probabilmente dipenderà dal livello di rialzo della guida e dell'impatto dalla Cina (se presente) - e aumentiamo le nostre stime", ha scritto Schneider.

La performance dell'azienda in Cina rimane un potenziale fattore di oscillazione per il sentiment degli investitori.

Il chip H20, sviluppato per soddisfare i controlli sulle esportazioni statunitensi, è stato attentamente monitorato per la sua tempistica di avvio e il contributo ai ricavi.

Schneider ha osservato che l'aggiornamento di Nvidia sui ricavi cinesi e qualsiasi revisione della sua guidance sul margine lordo, in particolare per quanto riguarda l'inventario H20 precedentemente riservato, potrebbe fornire sorprese al rialzo per gli investitori.

Il mercato guarda a una stima dei ricavi di $ 45,7 miliardi

Gli analisti intervistati da FactSet si aspettano attualmente che Nvidia riporti un utile per azione di 1 dollaro su un fatturato di 45,7 miliardi di dollari per il secondo trimestre fiscale.

Con le aspettative già elevate, Nvidia dovrà fornire una significativa guida al rialzo o lungimirante per soddisfare gli investitori.

La posizione rialzista di Goldman Sachs è radicata nel track record di Nvidia nel superare le stime di Wall Street e nel suo forte posizionamento nei mercati dell'intelligenza artificiale e dei data center.

L'introduzione dell'architettura Blackwell è vista come un importante catalizzatore per il continuo slancio nella seconda metà dell'anno.

Schneider ha concluso che, sebbene le aspettative degli investitori siano elevate, Nvidia sembra in grado di soddisfarle o superarle.

L'aumento delle stime dell'analista suggerisce fiducia non solo nei prossimi risultati degli utili, ma anche nella capacità dell'azienda di mantenere la sua leadership nello spazio del calcolo ad alte prestazioni.

Le azioni di Nvidia sono aumentate del 29% nell'anno finora.

L'imminente annuncio dei risultati trimestrali di Nvidia è molto atteso e sarà monitorato da Wall Street come un potenziale indicatore per i più ampi settori della tecnologia e dell'intelligenza artificiale.