Piper Sandler vede un rialzo per Nvidia in vista degli utili del secondo trimestre

Piper Sandler ha aumentato il suo obiettivo di prezzo per le azioni Nvidia a 225 dollari da 180 dollari, suggerendo un rialzo di circa il 23% rispetto ai livelli attuali.

La società di investimento ha ribadito il suo rating overweight sul titolo, citando le aspettative di forti risultati del secondo trimestre e di un continuo slancio della domanda.

L'analista Harsh Kumar ha osservato che le stime dell'azienda sono ampiamente in linea con il consenso per il trimestre di luglio e leggermente inferiori per ottobre.

Tuttavia, prevede un potenziale rialzo dei numeri di entrambi i trimestri, supportato dai commenti positivi degli operatori di data center hyperscale statunitensi e dai contributi dei ricavi cinesi.

Nvidia dovrebbe riportare i suoi risultati trimestrali il 27 agosto, con gli analisti intervistati da FactSet che prevedono utili di $ 1 per azione su $ 45,76 miliardi di entrate.

Le azioni di Nvidia sono scese dello 0,2% nelle contrattazioni pre-mercato. Il titolo ha guadagnato il 36% nell'anno finora.

La forte domanda continua a superare l'offerta

Secondo Kumar, Nvidia rimane in un ambiente di "domanda superiore all'offerta", una situazione che si aspetta persisterà fino alla fine del 2025.

Anche senza le vendite in Cina, la domanda di calcolo ad alte prestazioni (HPC) negli Stati Uniti sta superando la capacità dell'azienda di fornire la sua architettura più recente.

Questo vincolo di fornitura è aggravato dai cambiamenti di modello di Nvidia, tra cui la transizione ai sistemi basati su rack, e dai ritardi nel lancio del prodotto GB200.

L'analista ha evidenziato che questi fattori stanno limitando la capacità di Nvidia di soddisfare le esigenze dei clienti nonostante una solida pipeline di ordini.

"Continuiamo a pensare che NVDA si trovi in una situazione di domanda superiore all'offerta", ha detto Kumar, sottolineando che lo squilibrio dell'offerta non è un problema a breve termine.

Performance del mercato e sentiment degli analisti

Le azioni di Nvidia sono aumentate di oltre il 26% finora nel 2025, riflettendo il continuo ottimismo sulla posizione dell'azienda nei mercati dell'intelligenza artificiale e dell'HPC.

Il sentiment del mercato rimane estremamente positivo. Su 65 analisti monitorati da LSEG, 58 valutano il titolo come buy o strong buy, indicando un'ampia fiducia nelle prospettive di crescita di Nvidia.

L'inclusione prevista dei ricavi legati alla Cina nei prossimi trimestri potrebbe fornire un'ulteriore spinta, anche se le prospettive di Kumar suggeriscono che la domanda statunitense da sola sarebbe sufficiente a sostenere lo slancio.

L'obiettivo di prezzo più elevato dell'azienda è in linea con le aspettative di un altro trimestre solido e con i continui venti favorevoli del settore.

Il prossimo rapporto sugli utili di Nvidia sarà seguito da vicino, non solo per i suoi numeri principali, ma anche per le indicazioni sui trimestri futuri e gli aggiornamenti sui vincoli della catena di approvvigionamento.

Con la domanda per i suoi chip che supera la capacità produttiva, i commenti dell'azienda sull'aumento della produzione e sulle tempistiche dei nuovi prodotti saranno fondamentali per gli investitori.

Il punto di vista di Piper Sandler riflette la convinzione che la storia di crescita di Nvidia rimanga intatta nonostante i colli di bottiglia operativi a breve termine.

La pubblicazione degli utili del 27 agosto fornirà il prossimo importante catalizzatore per il titolo, con analisti e investitori che cercano conferme delle forti tendenze della domanda e del potenziale rialzo accennato nei recenti commenti del settore.