Il caso rialzista per l'indice Dow Jones

L'indice Dow Jones è salito a un livello record questa settimana, continuando una tendenza iniziata ad aprile quando è crollato a un minimo di $ 36.620. Ora è balzato di oltre il 22%, il che significa che si trova in un mercato rialzista. Ecco alcuni dei principali motivi per cui l'indice Dow Jones ha più rialzo da fare.

L'indice Dow Jones ha forti fattori tecnici

Il primo motivo principale per cui il Dow Jones potrebbe avere più rialzi è che ha forti fattori tecnici. Ha formato il modello di croce d'oro altamente rialzista a giugno come medie mobili a 50 e 200 giorni.

Ancora più importante, il titolo ha formato il modello testa e spalle inverso. Questo modello comprende una testa che, in questo caso, è a $ 36.627. La spalla sinistra è a $ 41.870, mentre quella destra è a $ 43.350. È comune che le spalle si trovino a livelli diversi.

L'indice Dow Jones probabilmente continuerà a salire nei prossimi mesi, con il prossimo punto da tenere d'occhio a $ 50.000. Questa previsione non sarà più valida se scenderà sotto i 43.350$.

Tagli dei tassi di interesse della Federal Reserve

L'altro motivo principale per cui l'indice Dow Jones ha un maggiore rialzo è che la Federal Reserve inizierà a tagliare i tassi di interesse quest'anno. Sebbene le quote siano diminuite di recente, rimangono ancora sopra il 70% su Polymarket.

Lo strumento CME Fed Futures ha le quote al 72%. Queste probabilità sono leggermente diminuite dopo che gli Stati Uniti hanno pubblicato forti dati sull'inflazione. Il rapporto ha mostrato che l'indice dei prezzi al consumo core (CPI) è balzato al 3,1% a luglio. Un altro ha rivelato che l'indice dei prezzi alla produzione (PPI) è salito al 3,6%.

La preoccupazione principale è che gli Stati Uniti possano precipitare verso una stagflazione, caratterizzata da un'inflazione elevata e da una crescita economica lenta. Un recente rapporto ha mostrato che il tasso di disoccupazione del paese è salito al 4,2% poiché le assunzioni sono in gran parte in stallo.

Pertanto, la Fed probabilmente sceglierà di tagliare i tassi di interesse concentrandosi sui tassi di disoccupazione. Altri tagli avverranno probabilmente nel 2026 dopo che Donald Trump sostituirà Jerome Powell come presidente della Fed.

Storicamente, il Dow Jones e altri indici azionari vanno bene quando la Fed taglia i tassi.

Solidi utili societari

L'altro motivo principale per cui l'indice Dow Jones potrebbe continuare a salire quest'anno è che le società americane hanno pubblicato ottimi risultati finanziari nonostante i problemi tariffari.

I dati compilati da FactSet mostrano che la crescita degli utili misti nel secondo trimestre è stata dell'11,8%, molto più alta della stima mediana del 4,8%. È stato il terzo trimestre consecutivo di crescita degli utili a due cifre, segno che queste aziende stanno andando bene. Ancora più importante, più aziende hanno fornito previsioni rialziste.

Le tariffe sono valutate in

L'indice Dow Jones beneficerà anche del fatto che Donald Trump ha raggiunto accordi con i paesi più importanti come Cina, Giappone, Corea del Sud e Unione Europea. La maggior parte di questi accordi ha visto gli Stati Uniti uscire da tariffe di almeno il 10%, il che non è positivo per la maggior parte delle aziende.

Tuttavia, il Dow Jones beneficerà della certezza che queste operazioni portano. Questo è uno dei motivi principali per cui l'indice Fear and Greed è rimasto nella zona dell'avidità.

Ci sono altri motivi per cui il Dow Jones e gli altri indici principali continueranno a salire quest'anno. Ad esempio, beneficerà del continuo indebolimento del dollaro USA e delle previsioni rialziste di alcuni dei principali analisti, tra cui quelli di Citigroup e Morgan Stanley.