Kothari afferma che le azioni cinesi di intelligenza artificiale sono opzioni migliori di quelle statunitensi: ecco perché

Gli hedge fund statunitensi, tra cui nomi rinomati come Bridgewater, hanno ridotto la loro esposizione alle azioni cinesi nelle ultime settimane dopo la continua sovraperformance dei principali indici regionali.

Tuttavia, il partner di gestione e gestore di portafoglio di Tekne Capital, Beeneet Kothari, rimane convinto che ci sia un ulteriore rialzo significativo in Cina.

In effetti, i titoli cinesi dell'intelligenza artificiale stanno entrando in una fase di crescita pluriennale e sono, quindi, notevolmente più attraenti delle loro controparti statunitensi al momento della scrittura, ha detto alla CNBC in una recente intervista.

Con l'aumento dell'attività di offerta pubblica iniziale (IPO) e l'accelerazione dell'indipendenza tecnologica interna, Kothari ritiene che la Cina sia il posto giusto per gli investitori lungimiranti.

Perché Kothari preferisce le azioni cinesi dell'IA rispetto ai rivali statunitensi?

Beeneet Kothari ritiene che i titoli cinesi dell'intelligenza artificiale siano meglio posizionati per ottenere rendimenti esplosivi, soprattutto perché il settore dell'intelligenza artificiale del paese è solo agli inizi.

"Gli Stati Uniti sono al terzo anno del mercato dell'intelligenza artificiale. ChatGPT è stato lanciato nel novembre 2022. In Cina, è il giorno 150. DeepSeek è stato pubblicato solo all'inizio di quest'anno".

Nell'intervista alla CNBC, Kothari ha sottolineato la rapida adozione da parte dei consumatori di strumenti di intelligenza artificiale in Cina, dove l'utilizzo supera già quello degli Stati Uniti.

Secondo l'amministratore delegato di OpenAI, Sam Altman, la Cina rappresenta un quarto dell'utilizzo globale di ChatGPT. Pertanto, Kothari prevede un massiccio sviluppo dell'infrastruttura IA cinese nei prossimi tre anni, rispecchiando la traiettoria degli Stati Uniti dal 2022 in poi.

Per gli investitori, questo slancio iniziale rappresenta una rara opportunità di cavalcare l'onda da zero. Kothari ha aggiunto:

"Gli Stati Uniti e la Cina vogliono disaccoppiarsi. Quindi, la risposta non è quella di diventare ribassisti in Cina. Se la Cina e gli Stati Uniti vogliono disaccoppiarsi, la risposta è quella di essere rialzisti sulla catena di approvvigionamento cinese".

Azioni cinesi di intelligenza artificiale che Kothari consiglia di possedere nel 2025

Kothari vede il disaccoppiamento tra Stati Uniti e Cina e il già citato sviluppo dell'IA come un'opportunità particolarmente massiccia per i titoli cinesi dei semiconduttori.

Parlando con la CNBC, ha evidenziato GDS Holdings come la scelta migliore, definendola "il padrone di casa dell'intelligenza artificiale in Cina" grazie alla sua impronta di data center.

Inoltre, il gestore di portafoglio di Tekne Capital predilige anche nomi come Naura AMEC, affermando che sono materialmente sottovalutati rispetto ai loro omologhi occidentali come ASML e Lam Research.

Un altro elemento di spicco tra i titoli cinesi dell'intelligenza artificiale è Didi Global, che offre un volume di corse più elevato rispetto a Uber ma una valutazione più vicina a Lyft.

Con la riapertura del mercato delle IPO della nazione, Kothari vede DD come un gioco strategico in vista della sua prevista riquotazione, insieme ad altri giganti come Ant Financial e ByteDance.

Raccomandazione: scommettere sull'indipendenza tecnologica della Cina

Mentre le tensioni tra Stati Uniti e Cina e i rischi tariffari dominano i titoli dei giornali, Kothari li considera distrazioni. Crede che la Cina sia sulla buona strada per la piena indipendenza tecnologica, soprattutto nei semiconduttori e nelle infrastrutture di intelligenza artificiale.

Piuttosto che ritirarsi, sostiene che gli investitori dovrebbero appoggiarsi alla catena di approvvigionamento cinese. Con le valutazioni ancora in ritardo rispetto ai concorrenti occidentali, i prossimi cinque anni potrebbero vedere un drastico re-rating dei titoli tecnologici cinesi.

Per coloro che sono disposti a guardare oltre il rumore geopolitico, Kothari afferma che l'opportunità è chiara: la rivoluzione dell'intelligenza artificiale in Cina è solo all'inizio.