Il titolo Hewlett Packard sale nel pretrading dopo che Morgan Stanley passa a sovrappeso

Le azioni di Hewlett Packard Enterprise (HPE) sono aumentate di oltre il 3% nelle contrattazioni pre-mercato di giovedì dopo che Morgan Stanley ha aggiornato il titolo a sovrappeso da equal weight.

La banca d'investimento ha anche alzato il suo obiettivo di prezzo di 6 dollari a 28 dollari, il che implica un potenziale rialzo del 33% rispetto alla chiusura di mercoledì.

L'aggiornamento segue un periodo di forte performance per HPE, con le azioni che sono aumentate di circa il 20% negli ultimi tre mesi.

Gran parte di questo slancio è stato attribuito al completamento dell'acquisizione di Juniper Networks da parte dell'azienda all'inizio di luglio, un accordo che Morgan Stanley ritiene rimodellerà il profilo degli utili e la traiettoria di crescita a lungo termine di HPE.

Il networking e l'esposizione all'intelligenza artificiale sono fattori chiave

L'analista Erik Woodring, autore della nota di giovedì, ha esposto una tesi rialzista legata all'evoluzione del business mix di HPE.

Secondo Woodring, quasi la metà delle operazioni di HPE ora deriva dal networking, con una maggiore esposizione all'intelligenza artificiale attraverso l'integrazione di Juniper nei cluster xAI.

"La nostra tesi è semplice: con la chiusura di JNPR, vediamo un rialzo del 18% dell'EPS di consenso FY26, con EPS in crescita a $ 2,70-3,00 nel FY27", ha scritto Woodring.

Ha aggiunto che, man mano che gli investitori acquisiscono una comprensione più chiara dell'aumento del networking e del posizionamento dell'intelligenza artificiale dell'azienda, il multiplo di valutazione di HPE potrebbe superare l'attuale livello di 8x.

L'analista ha anche sottolineato che HPE rimane uno dei nomi con valutazioni più interessanti nel suo settore, scambiato a 8,5 volte le previsioni di Morgan Stanley per gli utili del FY26.

Con le aspettative relative all'IA ancora modeste, Woodring vede la possibilità di un re-rating più forte con il miglioramento della fiducia del mercato.

I prossimi risultati come catalizzatore

Guardando al futuro, Morgan Stanley prevede che la performance a breve termine di HPE sarà supportata dai prossimi risultati del terzo trimestre, la cui pubblicazione è prevista dopo la campanella del 3 settembre.

Woodring ha osservato che, mentre si prevede che la crescita complessiva della spesa hardware rallenterà nella seconda metà dell'anno, l'esposizione al networking e all'intelligenza artificiale di HPE offre resilienza rispetto ai concorrenti.

"Riteniamo che la configurazione del trimestre di luglio sia più favorevole per HPE, con rating OW, poiché il titolo rimane il più economico del gruppo... e il management dovrebbe guidare i risultati del trimestre di ottobre in modo decente in anticipo rispetto al Consensus, che deve ancora incorporare l'acquisizione di JNPR", ha scritto.

Oltre agli utili, Woodring ha evidenziato l'analyst day di ottobre di HPE come il più importante catalizzatore imminente.

Si prevede che l'evento includa previsioni a lungo termine che potrebbero "aiutare il mercato ad apprezzare più chiaramente gli utili futuri/la capacità di flusso di cassa di HPE".

Wall Street rimane divisa su HPE

Nonostante l'upgrade di Morgan Stanley, l'opinione di Wall Street su HPE rimane divisa.

Dei 20 analisti che coprono il titolo, 10 hanno un forte rating buy o buy, mentre l'altra metà mantiene un rating hold, secondo i dati LSEG.

La divergenza riflette sia l'ottimismo sull'acquisizione di Juniper sia la continua cautela sui venti contrari più ampi del settore, tra cui il rallentamento della spesa per l'hardware.

Per ora, tuttavia, il titolo sta guadagnando slancio poiché gli investitori valutano il suo sconto di valutazione rispetto al potenziale rialzo del networking e della crescita guidata dall'intelligenza artificiale.