CPI USA oggi: 5 azioni che potrebbero esplodere se l'inflazione sorprende

Wall Street attende il rapporto CPI di venerdì, che potrebbe determinare se la Federal Reserve aumenterà i tassi la prossima settimana.

A agosto si prevede che il CPI salga dello 0,4% rispetto a luglio e del 3,4% su base annua, mentre l'inflazione core è prevista a 0,2% su base mensile e 2,4% su base annua.

I mercati scontano circa il 70% di probabilità di un aumento di un quarto di punto da parte della Fed, mentre il rendimento del Treasury a 10 anni è salito vicino al 5%.

Una lettura più tiepida del core potrebbe dare a cinque titoli sensibili ai tassi una spinta superiore alla media.

Opendoor potrebbe essere il trade immobiliare a più alta beta

Opendoor è direttamente esposto al turnover immobiliare e alle condizioni di finanziamento.

Rendimenti dei Treasury più bassi possono tradursi in mutui più economici, migliorando l'attività transazionale e riducendo il costo di mantenimento delle abitazioni a bilancio.

L'analista di JPMorgan Dae K Lee resta costruttivo anche in assenza di una ripresa macro.

Lee ha mantenuto il rating Overweight e il target a 8$, sostenendo che Opendoor «potrebbe raggiungere la redditività ANI» senza che sia necessaria una ripresa del mercato immobiliare.

Questo rende un CPI più tiepido un elemento aggiuntivo piuttosto che essenziale. Se le aspettative sui tassi ipotecari dovessero scendere bruscamente, gli investitori potrebbero rivedere rapidamente una delle società immobiliari più sensibili ai tassi sul mercato.

Il titolo Rocket potrebbe essere rivalutato se cambiano le ipotesi sui mutui

Rocket Companies ha un legame ancora più diretto con i tassi, poiché la domanda di mutui è altamente sensibile al costo del finanziamento: rendimenti dei Treasury più bassi possono sostenere le attività di rifinanziamento e gli acquisti di case.

L'analista di Morgan Stanley Jeffrey Adelson ha promosso Rocket a Overweight con un target a 19$.

Secondo The Fly, Adelson ha affermato che le azioni stavano effettivamente scontando tassi ipotecari del 6,5% o più «a tempo indeterminato», prevedendo al contempo «forte crescita degli EPS da qui in avanti».

Un CPI più debole potrebbe mettere in discussione tale ipotesi. Se i trader scontassero tassi di politica e costi dei mutui inferiori, le prospettive di utili di Rocket potrebbero migliorare insieme alla sua valutazione.

Il titolo Affirm potrebbe ottenere sollievo su entrambi i fronti

Affirm potrebbe beneficiare se un'inflazione più contenuta riducesse la pressione sul finanziamento, mantenendo al contempo il credito al consumo sufficientemente accessibile da sostenere la crescita delle transazioni.

Loop Capital ha recentemente avviato la copertura con un rating Buy e un target a 105$.

Secondo TipRanks, l'analista Reginald Smith ha descritto Affirm come una delle «storie di crescita di maggior qualità nel fintech consumer» e si aspetta una crescita del gross merchandise volume e dei ricavi superiore al 25%.

Rendimenti più bassi non eliminerebbero il rischio di credito, ma potrebbero migliorare il contesto di finanziamento a sostegno di quella crescita.

Per Affirm, il miglior esito del CPI è quello che riduce i costi di finanziamento senza segnalare un indebolimento della domanda dei consumatori.

Il titolo Carvana potrebbe beneficiare di rate mensili più basse

La sensibilità di Carvana deriva dall'accessibilità dei veicoli.

Gli acquirenti di auto usate si concentrano molto sulle rate mensili, rendendo i tassi di finanziamento una componente cruciale del potere d'acquisto.

Costi di finanziamento più bassi possono migliorare l'accessibilità senza richiedere a Carvana di ridurre i prezzi dei veicoli in modo aggressivo.

L'analista di Citizens Andrew Boone ha recentemente ridotto il suo target a 83$, ma ha continuato a descrivere Carvana come un «Structural Winner».

Una sorpresa al ribasso del CPI potrebbe rafforzare tale tesi alleviando una delle maggiori pressioni macro che affrontano gli acquirenti di auto.

Il titolo Coinbase è la jolly risk-on ad alta beta

Coinbase ha la connessione operativa meno diretta con i tassi d'interesse, ma potenzialmente la reazione più esplosiva se il CPI innesca un ampio ritorno al risk-on.

Una lettura più bassa potrebbe abbassare i rendimenti dei Treasury e il dollaro, ridurre le aspettative di aumenti della Fed e sostenere Bitcoin e altre criptovalute.

Prezzi delle crypto più elevati generalmente incentivano l'attività di trading, un fattore importante per i ricavi di Coinbase.

Morgan Stanley ha avviato la copertura giovedì con un rating Equal Weight e un target a 250$.

«Siamo più costruttivi sulla franchigia che sulle azioni alla valutazione attuale», ha detto l'analista Michael Cyprys, secondo Investing.com.

La sua cautela riflette la vasta gamma di possibili esiti per Coinbase, ma è anche per questo che il titolo appartiene a questo elenco.