Azioni Lloyds a rischio di inversione nonostante la crescita del PIL UK

Il prezzo delle azioni Lloyds rimane sostanzialmente invariato oggi, 11 settembre, mentre gli investitori valutano il rapporto sul PIL del Regno Unito più forte del previsto rispetto al rialzo dei rendimenti obbligazionari. I rendimenti UK sono saliti ai livelli più alti degli ultimi anni, aumentando la pressione sulle azioni. Il titolo ora si trova al 6,13% sotto il suo massimo di quest'anno.

Lloyds Bank beneficerà dell'economia UK

Il prezzo delle azioni Lloyds è rimasto in un range ristretto oggi dopo la pubblicazione dei forti dati economici del Regno Unito. I dati hanno mostrato che l'economia è cresciuta dello 0,4% a luglio, superiore allo 0,3% atteso. È cresciuta inoltre dello 0,4% nei tre mesi fino a luglio, anche questo superiore allo 0,3% previsto. 

Altri dati hanno mostrato che il deficit commerciale si è ridotto, mentre la produzione industriale e manifatturiera è aumentata a un ritmo più rapido di quanto inizialmente previsto. Questi numeri sono importanti per Lloyds Bank perché è il maggior prestatore nel Regno Unito. Conta oltre 26 milioni di clienti nel Paese.

Allo stesso tempo emergono segnali che i tassi di interesse rimarranno a livelli elevati più a lungo del previsto. Questo è il messaggio che sta inviando il mercato obbligazionario, con il decennale che sale al 5,34%, il livello più alto dal 2007. Anche il rendimento a cinque anni è balzato al 4,88%, il livello più alto dal 2008. 

Parallelamente, ci sono segnali che la Banca d'Inghilterra (BoE) manterrà un tono più restrittivo ora che l'inflazione continua a salire. Le probabilità che la banca aumenti i tassi quest'anno sono salite all'80% su Polymarket. 

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Lloyds realizza la maggior parte dei suoi ricavi prestando a privati e imprese, il che significa che beneficia quando i tassi sono in tendenza rialzista. Difatti, i risultati più recenti hanno mostrato che l'attività ha continuato a performare bene, con l'utile ante imposte semestrale salito a ￡4.3 miliardi dai ￡3.5 miliardi dell'anno scorso. 

Il margine di interesse netto è salito a ￡7.3 miliardi, in aumento del 9% su base annua. Ha beneficiato anche di coperture strutturali, crescita dei volumi e tassi di interesse elevati. 

Degno di nota, la società ha annunciato una nuova strategia nota come Accelerate 2030. Questo approccio mira a incrementare la crescita dei ricavi, aumentare la connettività tra i gruppi e la produttività. Si prevede che consentirà di risparmiare ￡2 miliardi entro la fine del piano.

Questi eventi, insieme ai solidi ricavi, hanno spinto la società a incrementare dividendi e buyback. I riacquisti hanno ridotto le azioni in circolazione a 58.16 miliardi da oltre 70.14 miliardi nel 2022.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni Lloyds

Grafico LLOY | Fonte: TradingView

Il grafico settimanale mostra che il titolo LLOY ha corretto da un massimo di 116p all'attuale 110. Rimane comunque sostanzialmente più alto rispetto all'inizio dell'anno.

Il titolo ha formato un pattern a cuneo ascendente, composto da due trendline ascendenti e convergenti. Questa figura spesso porta a una rottura ribassista, specialmente quando le linee si avvicinano alla convergenza.

Il titolo ha anche mostrato una divergenza ribassista poiché l'Indice di Forza Relativa (RSI) e il Percentage Price Oscillator (PPO) hanno continuato a scendere. Pertanto, è probabile che il titolo scenda verso i 100p.