AMD sale del 2% dopo l'aggiornamento Truist, l'azienda vede un rialzo del 30% grazie all'aumento della domanda di hyperscaler

Advanced Micro Devices (AMD) ha ricevuto un voto di fiducia da Truist Securities, che ha aggiornato il produttore di chip a Buy da Hold e ha alzato il suo obiettivo di prezzo a 213 dollari per azione da 173 dollari.

Il nuovo obiettivo implica un rialzo di oltre il 30% rispetto al prezzo di chiusura di lunedì, anche dopo che le azioni AMD hanno già guadagnato oltre il 35% nel 2025.

Le azioni sono aumentate di oltre il 2% nel trading pre-mercato martedì dopo l'aggiornamento.

Dei 53 analisti che coprono il titolo, 36 ora lo valutano come Buy o Strong Buy, secondo i dati di LSEG.

Il feedback costruttivo del settore migliora le prospettive

L'analista di Truist William Stein ha collegato il cambiamento di rating a una visione più costruttiva da parte dei contatti del settore, citando il crescente entusiasmo tra i clienti hyperscale per la tecnologia di AMD.

Secondo Stein, questi clienti stanno lavorando sempre più con AMD in "modo di partnership" piuttosto che vedere l'azienda come un semplice "controllo dei prezzi" contro la rivale Nvidia.

"Nell'ultimo mese circa, i contatti hanno notato sempre più che gli hyperscaler stanno lavorando con AMD in modo collaborativo, esprimendo un vero interesse nell'implementazione di AMD su larga scala", ha scritto Stein.

Il cambiamento rappresenta un cambiamento significativo nella percezione.

Fino al 2018, AMD deteneva meno dell'1% del mercato delle CPU per data center, lasciando Intel in gran parte incontrastata.

Tuttavia, mentre Intel inciampava nei processi di produzione e nella progettazione dei prodotti, AMD ha colto l'opportunità con i suoi processori "Rome", conquistando alla fine circa il 21% del mercato.

Truist ha evidenziato questa storia come un parallelo con le attuali dinamiche nel mercato delle GPU per data center, dove Nvidia ha mantenuto a lungo un vantaggio dominante grazie al suo ecosistema software CUDA.

Ruolo crescente nei mercati dei data center e dell'intelligenza artificiale

Per anni, molti osservatori del settore hanno creduto che il dominio di Nvidia nelle GPU lasciasse poco spazio a un secondo fornitore sostenibile.

Tuttavia, Truist vede ora un'opportunità significativa per AMD di affermarsi nello spazio.

Gli analisti prevedono che AMD raggiungerà nel tempo una quota strutturale del 10% del mercato delle GPU per data center, un notevole cambiamento nelle sue prospettive a lungo termine.

Sebbene non prevedano che Nvidia ripeta i passi falsi di Intel nelle CPU, riconoscono che le partnership con gli hyperscaler potrebbero creare spazio per AMD per svolgere un ruolo più duraturo.

L'azienda ha indicato il chip MI355 di AMD, lanciato a fine giugno, come un potenziale motore di crescita nei prossimi trimestri, in particolare perché la domanda di intelligenza artificiale continua ad espandersi.

Questo sviluppo ha portato Truist ad aumentare le sue stime sugli utili, fissando l'EPS per il 2027 a 7,89 dollari.

Forte performance da inizio anno e sentiment positivo

La solida performance di AMD da inizio anno sottolinea l'ottimismo degli investitori.

Il titolo ha guadagnato oltre il 35% nel 2025, riflettendo sia il più ampio entusiasmo per le società di semiconduttori che la fiducia nella capacità di AMD di espandere la propria presenza nei mercati ad alta crescita.

L'upgrade da Truist rafforza un sentiment rialzista più ampio.

Gli analisti notano che i clienti hyperscaler, i maggiori operatori di cloud computing, si stanno impegnando sempre di più con AMD a un livello più profondo e collaborativo.

Tali relazioni, se mantenute, potrebbero supportare la transizione di AMD da sfidante a secondo fornitore affermato nei mercati dei data center e dell'intelligenza artificiale.

Mentre Nvidia rimane la forza dominante, la posizione rivista di Truist segnala che le dinamiche del settore potrebbero cambiare, fornendo ad AMD nuove opportunità di scalabilità.