Il titolo Oklo sale del 6% dopo che Bank of America avvia la copertura con un obiettivo di 92 dollari

Oklo Inc. (NYSE:OKLO) è salita del 6% martedì dopo che Bank of America Securities ha avviato la copertura dello sviluppatore di piccoli reattori modulari (SMR) con un rating Buy e un obiettivo di prezzo di 92 dollari.

La chiamata rialzista sottolinea la crescente fiducia di Wall Street nella startup nucleare, sostenuta dal CEO di OpenAI Sam Altman, mentre la domanda di energia legata all'intelligenza artificiale accelera.

L'outlook di BofA: margini elevati e rendimenti a lungo termine

L'analista di Bank of America Dimple Gosai ha evidenziato che il modello "build-own-operate" di Oklo è più intensivo in termini di capitale rispetto ai concorrenti, ma in definitiva vantaggioso, in quanto consente all'azienda di fornire "PPA completamente confezionati e bancabili" pur mantenendo un'economia di produzione di energia completamente indipendente.

I primi progetti da 75 MW di Oklo potrebbero raggiungere circa il 13% di IRR senza leva, mentre le implementazioni successive potrebbero raggiungere il 26% di IRR attraverso la scala della catena di approvvigionamento e l'efficienza dei costi.

A lungo termine, l'azienda prevede che Oklo possa ottenere margini EBITDA superiori al 60%, superando di gran lunga i livelli di metà adolescenza tipici del settore nucleare.

L'obiettivo di 92 dollari si basa su una combinazione 80/20 di multipli di pari livello e di una metodologia di flusso di cassa scontato.

Tuttavia, BofA ha segnalato rischi tra cui ritardi nelle licenze, tempi degli accordi di acquisto di energia, sfide nella fornitura di carburante HALEU e ostacoli all'esecuzione.

Andamento del titolo e situazione finanziaria

Dopo l'aggiornamento, martedì il titolo Oklo è balzato del 6% a 76,90 dollari, estendendo il suo forte slancio.

Al momento della scrittura, le azioni avevano perso alcuni guadagni e venivano scambiate a 76,29 dollari.

Le azioni avevano già guadagnato il 4,8% venerdì dopo essere rimbalzate dalla media mobile a 50 giorni.

Nonostante un calo del 7% ad agosto, il titolo rimane in rialzo del 235% nel 2025, con un rendimento sbalorditivo del 924% nell'ultimo anno.

La società è attualmente valutata a 10,52 miliardi di dollari.

Oklo ha registrato una perdita netta nel Q2 di 28 milioni di dollari (18 centesimi per azione) senza ricavi, ma ha chiuso il trimestre con 226,8 milioni di dollari in contanti ed equivalenti, in aumento del 133% rispetto alla fine del 2024.

Il suo bilancio mostra più liquidità che debito e un robusto rapporto corrente di 71,27x.

Progetti strategici e opinioni degli analisti

Oklo sta anche progredendo su più fronti strategici.

Recentemente è stato selezionato per tre progetti pilota di reattori del Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti, di cui due guidati da Oklo e uno gestito dalla sua controllata Atomic Alchemy Inc.

Questi sforzi rientrano nel programma pilota Reactor, che mira a dimostrare la criticità del reattore entro il 4 luglio 2026.

Inoltre, Oklo ha creato una sala di monitoraggio digitale in collaborazione con ABB, progettata come hub di formazione e simulazione degli operatori con funzioni avanzate di automazione e sicurezza.

Il sentiment di Wall Street sta diventando sempre più diversificato.

La settimana precedente UBS ha avviato la copertura con un rating Neutral e un obiettivo di 65 dollari, citando cautela sulle valutazioni nonostante l'ottimismo sulle infrastrutture nucleari statunitensi.

Wedbush ha ribadito il suo rating Outperform con un obiettivo di 80 dollari, sottolineando il potenziale di Oklo nel soddisfare le esigenze di alimentazione dei data center basate sull'intelligenza artificiale.

Tra i circa 50 sviluppatori SMR monitorati da BofA, Oklo ha la più grande pipeline divulgata pubblicamente con oltre 14 gigawatt, che rappresenta circa il 30% del totale globale.