Perché le azioni SpaceX salgono di circa l'1% venerdì

Le azioni SpaceX SPCX sono salite di oltre l'1% venerdì a circa $149 dopo un iniziale calo, proseguendo il recupero dalla flessione di questa settimana mentre gli investitori valutavano un altro importante contratto di capacità di calcolo per l'intelligenza artificiale.

Secondo il CFO Bret Johnsen, che ha reso noto l'accordo alla Communacopia + Technology Conference di Goldman Sachs, l'ultimo contratto potrebbe aggiungere $1.11 miliardi di ricavi mensili a partire dal 1° dicembre.

Ciò si traduce in circa $13.3 miliardi di ricavi annualizzati da un singolo cliente non rivelato, dando agli investitori un altro motivo per rivalutare la capitalizzazione di SpaceX come azienda di infrastrutture per l'IA.

SpaceX conquista un altro grande cliente per l'IA

Johnsen ha detto che SpaceXAI ha chiuso il nuovo accordo di hosting per il calcolo all'inizio di settembre.

William Blair ha ribadito il proprio rating Outperform su SpaceX dopo l'annuncio, osservando che l'accordo annualizzato da $13.3 miliardi è distinto dal contratto di compute da $6.7 miliardi della durata di sei mesi che SpaceX ha reso noto durante la trimestrale di agosto.

L'ultimo contratto è il quarto importante accordo di compute annunciato da SpaceX negli ultimi quattro mesi con un valore annualizzato superiore a $11 miliardi.

A maggio SpaceX ha annunciato un accordo da $1.25 miliardi al mese con Anthropic.

La società ha poi siglato a inizio giugno un accordo con Google del valore di $920 milioni al mese.

L'espansione rapida di questi contratti sta modificando la percezione degli investitori sul potenziale di ricavi di SpaceX.

Secondo William Blair, la società ha generato circa $23 miliardi di ricavi negli ultimi 12 mesi, mentre la sua capitalizzazione di mercato si attesta intorno a $2.01 trilioni.

SpaceX ha inoltre indicato l'obiettivo di $100 miliardi di ricavi ricorrenti annuali entro la fine del 2026.

Johnsen ha indicato alla conferenza di Goldman Sachs che la società ha aumentato la propria convinzione di raggiungere quell'obiettivo entro dicembre.

«Bret Johnsen, direttore finanziario di SpaceX, ha affermato di avere ora ancora più convinzione di raggiungere l'obiettivo di $100 miliardi di ARR a dicembre», ha detto DiPalma.

SpaceX sta anche aumentando in modo significativo la capacità di calcolo per l'IA prevista.

La società ora punta a una capacità compresa tra 5 e 10 gigawatt entro la fine del 2027, rispetto al precedente obiettivo di 2 gigawatt entro la fine del 2026.

DiPalma ritiene che SpaceX abbia un vantaggio nel dispiegare capacità più rapidamente rispetto ai concorrenti, mentre la sua relazione con Nvidia garantisce a SpaceXAI accesso prioritario alle GPU.

«SpaceX ha beneficiato della sua capacità di dispiegare capacità molto più rapidamente rispetto ai pari», ha detto DiPalma.

I lock-up restano un freno

L'impulso legato all'IA arriva dopo una settimana volatile per le azioni di SpaceX.

Le azioni sono scese circa il 3% mercoledì dopo che la terza tranche programmata di lock-up della società ha liberato fino a 319 milioni di azioni di Classe A, per un valore di circa $49 miliardi ai prezzi recenti.

Altre 59.1 milioni di azioni affiliate sono state sbloccate giovedì.

L'offerta aggiuntiva ha inizialmente messo pressione sul titolo, ma le azioni si sono riprese modestamente giovedì e ora sono in rialzo del 12% negli ultimi 30 giorni.

Gli investitori devono ancora affrontare miliardi di dollari di azioni aggiuntive che diventeranno negoziabili, il che potrebbe creare pressioni di vendita intermittenti.

Entro la fine del 2026, si prevede che circa 4.9 miliardi di azioni SpaceX saranno disponibili per la negoziazione.

Gli investitori sono stati cauti nell'acquisto in previsione di potenziali prese di profitto da parte degli azionisti iniziali.