I futures sul Dow crollano di 160 punti venerdì: 5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

I futures del Dow sono crollati di 160 punti venerdì, mentre gli investitori guardano avanti alla pubblicazione dell'indicatore di inflazione di riferimento della Fed, l'indice delle spese per consumi personali (PCE).

Il rapporto potrebbe influenzare il movimento dei tassi a settembre. Il leggero calo arriva dopo che ieri il Dow ha toccato un massimo storico, mostrando sia la fiducia del mercato nell'economia che i suoi nervi per le sfide globali e gli utili instabili.

I trader stanno procedendo con cautela, prendendo dei profitti in attesa di nuovi segnali economici.

5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

1. I trader sono concentrati sul rapporto PCE di luglio, la misura dell'inflazione preferita dalla Fed. Le previsioni prevedono un guadagno annuo del 2,6%, lo stesso di giugno. La pubblicazione sarà fondamentale per la riunione della Fed di settembre, con i futures che ora si orientano verso un taglio dei tassi.

La domanda è se l'inflazione sembri abbastanza debole da dare ai responsabili politici una copertura per allentarsi, soprattutto con il mercato del lavoro che mostra crepe e nervosismo globale che incombe sul sentiment.

2. I mercati azionari globali hanno iniziato la giornata andando in direzioni diverse. Le azioni cinesi sono rimbalzate grazie alla certa resistenza delle società tecnologiche, ma i mercati europei e giapponesi sono scivolati un po'.

Tutti stanno ancora cercando di capire cosa significhino effettivamente le minacce tariffarie di Trump per le imprese.

I dazi stanno diventando un vero mal di testa. Le aziende americane che operano all'estero stanno vedendo i loro profitti subire un duro colpo e le catene di approvvigionamento che hanno richiesto decenni per essere costruite stanno diventando confuse.

Non si tratta più solo di spostare le fabbriche, poiché intere strategie aziendali vengono riscritte.

3. Leazioni hanno trascinato al ribasso i futures statunitensi, guidati da un calo di quasi il 13% di Marvell dopo che il produttore di chip ha avvertito della domanda di data center.

Le prospettive deboli si sono ripercosse sui nomi dell'intelligenza artificiale e dei semiconduttori, interrompendo la recente corsa record del settore. La cautela di Marvell ha fatto sì che gli investitori si chiedano quanto possa durare il rally guidato dall'intelligenza artificiale, anche con i forti risultati di Nvidia e di altri pesi massimi.

4. Prima ancora dell'apertura del mercato, alcuni grandi nomi stavano già facendo scalpore con i loro ultimi rapporti sugli utili.

Dell è stata colpita, perdendo il 6% dopo che i suoi margini di profitto sono stati più deboli di quanto ci si aspettasse. Certo, hanno cercato di sembrare ottimisti riguardo al resto dell'anno, ma gli investitori non ci hanno creduto.

D'altra parte, Affirm è salito del 15% dopo aver effettivamente realizzato un profitto in questo trimestre. Hanno battuto le aspettative su tutta la linea, il che è enorme per il settore del "compra ora, paga dopo" che ultimamente è stato picchiato.

5. I nuovi dati dipingono un quadro eterogeneo dell'economia statunitense. Il PIL del secondo trimestre è stato rivisto al rialzo al 3,3% su base annua, sottolineando una crescita solida, ma gli indicatori del lavoro si stanno indebolendo.

I sondaggi tra i consumatori indicano un calo della fiducia nella disponibilità di posti di lavoro, che si aggiunge ai segnali di raffreddamento.

La combinazione di forza e tensione sta plasmando le scommesse sulle mosse a breve termine della Fed e mantenendo gli investitori globali cauti.