JPM dice di ignorare il rumore degli utili e di acquistare azioni Marvell come se non ci fosse un domani

In un mondo in cui gli investitori sono abituati a vedere le aziende di intelligenza artificiale registrare un'entusiasmante crescita dei ricavi dei data center, Marvell Technology Inc (NASDAQ: MRVL) ha deluso le aspettative su questo fronte nel secondo trimestre.

Naturalmente, oggi gli investitori hanno abbandonato le azioni MRVL, facendole chiudere in calo di quasi il 20%.

Tuttavia, un analista senior di JPMorgan sostiene che il calo post-utili delle azioni Marvell è "esagerato" ed è in realtà un'opportunità di acquisto per gli investitori a lungo termine.

Il titolo dei semiconduttori è stato un investimento redditizio negli ultimi mesi. Nonostante il crollo di oggi, è aumentato di oltre il 25% rispetto al minimo da inizio anno della prima settimana di aprile.

L'intelligenza artificiale rimane un vento favorevole a lungo termine per le azioni Marvell

Gli investitori hanno punito le azioni MRVL il 29^{agosto anche perché} i dirigenti dell'azienda hanno emesso una guida che non ha soddisfatto le aspettative.

Marvell vede ora le sue entrate arrivare a $ 2,06 miliardi nel trimestre in corso, leggermente al di sotto di $ 2,11 miliardi che gli analisti avevano previsto. Tuttavia, niente di tutto ciò conta molto per Harlan Sur.

In una nota di ricerca post-guadagni, l'analista di JPM ha affermato che sta guardando oltre la volatilità a breve termine, poiché la narrativa rialzista a lungo termine che circonda le azioni Marvell rimane intatta.

"Nel complesso, vediamo una solida configurazione per l'azienda, guidata dalla continua ripresa delle sue attività cicliche e dai venti favorevoli sostenuti per la crescita dell'intelligenza artificiale".

Si noti che il titolo dei chip attualmente paga anche un piccolo rendimento da dividendo dello 0,38%, il che lo rende ancora più attraente da possedere a lungo termine.

Le azioni MRVL non sono costose da possedere di per sé

Secondo l'analista di JPMorgan, gli investitori stanno scontando un robusto aumento del 58% su base annua delle entrate complessive di Marvell a un record di 2,01 miliardi di dollari, anche con una certa debolezza nell'unità di data center.

Gli investitori a lungo termine dovrebbero caricare le azioni Marvell con una certa fiducia, poiché le partnership ASIC personalizzate dell'azienda con clienti ricchi di liquidità come Amazon e Google finiranno per farli salire di più.

Inoltre, Harlan Sur vede anche chip di nuova generazione come SmartNIC/DPU e ASIC controller eSSD che contribuiscono in modo più significativo alla topline di MRVL il prossimo anno. Nel breve termine, un taglio dei tassi a settembre potrebbe aiutare anche questo titolo AI, ha concluso.

Vale anche la pena ricordare che le azioni Marvell possono ora essere valutate a una valutazione interessante.

Il suo multiplo prezzo/vendita (P/S) si trova attualmente un po' sopra 11, solo - materialmente al di sotto di molti altri titoli AI, tra cui Nvidia, che sta andando a circa 34 al momento della scrittura.

Dovresti comprare azioni Marvell dopo il crollo degli utili?

In conclusione, vale la pena acquistare le azioni MRVL in caso di debolezza post-guadagni, poiché la narrativa sull'intelligenza artificiale a lungo termine del produttore di chip rimane intatta, sostenuta da offerte di chip personalizzati, slancio dei prodotti di nuova generazione e una valutazione convincente.

Con la ripresa ciclica in corso e i potenziali venti favorevoli macroeconomici, MRVL potrebbe offrire agli investitori pazienti un raro punto di ingresso in una storia di semiconduttori ad alta crescita.

Ecco perché anche il rating di consenso sul titolo Marvell si trova attualmente a "buy" con l'obiettivo medio di circa $ 87, indicando un potenziale rialzo del 45% da qui.