Le azioni Alibaba balzano del 4% nonostante il fallimento del Q1: perché gli analisti rimangono rialzisti su BABA

Il titolo Alibaba (NYSE: BABA) è salito del 4% nelle contrattazioni pre-mercato di venerdì dopo che la società ha pubblicato i risultati del primo trimestre 2026.

I numeri sono stati leggermente inferiori alle previsioni di Wall Street su ricavi e profitti, ma gli investitori si sono concentrati sui punti positivi: forte slancio nel cloud e nell'intelligenza artificiale, oltre a segnali di ripresa dell'e-commerce.

Si tratta di una brusca oscillazione rispetto alla sessione precedente, quando le azioni sono scivolate, per poi rimbalzare una volta che i trader hanno approfondito i dettagli oltre il fallimento del titolo.

Azioni Alibaba: cosa c'è dietro lo slancio rialzista?

A guidare il rally di oggi è stato il Cloud Intelligence Group di Alibaba, che ha registrato un aumento del 26% delle entrate a 4,66 miliardi di dollari.

L'unità sta cavalcando un'ondata di domanda di calcolo e infrastrutture di intelligenza artificiale generativa, con vendite di prodotti di intelligenza artificiale in crescita a tassi a tre cifre per l'ottavo trimestre consecutivo.

Gli investitori hanno anche sottolineato la spinta di Alibaba da 53 miliardi di dollari in tre anni verso l'intelligenza artificiale e il cloud, incluso un nuovo chip di inferenza interno volto ad aumentare la resilienza mentre il nazionalismo tecnologico aumenta come vantaggio chiave.

Il business del cloud sta consolidando la leadership di Alibaba nel mercato asiatico dell'intelligenza artificiale, attirando più clienti aziendali e aumentando le entrate esterne.

Sebbene le spese elevate stiano pesando sui margini, la forte crescita del fatturato suggerisce un'ampia leva operativa man mano che l'adozione si amplia.

Il principale ramo di e-commerce cinese di Alibaba ha registrato un aumento dei ricavi del 10% a 19,55 miliardi di dollari, trainato da Taobao Instant Commerce e da forti campagne stagionali come il 6.18 Shopping Festival.

L'engagement è aumentato, i tassi di acquisizione sono migliorati e gli utenti attivi mensili sono aumentati del 25%, dimostrando resilienza nonostante il debole sentimento dei consumatori e la forte concorrenza.

Il commercio internazionale è cresciuto del 19% grazie al miglioramento delle attività transfrontaliere e all'efficienza delle operazioni.

Tuttavia, le forti spese per gli sconti come parte di una "guerra alimentare" in corso con Meituan e JD.com hanno messo sotto pressione i profitti: l'EBITA è sceso del 14% e l'utile netto rettificato è sceso del 18% poiché Alibaba ha spinto di più nel commercio rapido e nella crescita degli utenti.

L'utile netto complessivo è aumentato del 76%, anche se la maggior parte di esso è derivato da guadagni su partecipazioni azionarie e dalla vendita dell'unità di consumo di Trendyol.

Cosa dicono gli analisti?

Gli analisti rimangono ampiamente positivi sul titolo Alibaba, anche se molti hanno abbassato gli obiettivi di prezzo dopo una guida più morbida e un calo dei ricavi.

Barclays, BofA Securities e Mizuho valutano ancora il titolo "Overweight" o "Buy", ma hanno tagliato gli obiettivi a 12 mesi tra $ 135 e $ 176, citando pressioni sui margini nel breve termine.

Anche così, molti vedono una stabilizzazione nelle unità principali di e-commerce e cloud di Alibaba e, con i riacquisti di azioni in corso, il titolo è considerato economico e attraente per gli investitori a lungo termine.

Gli analisti indicano anche il solido bilancio di Alibaba e la costante pipeline di nuovi prodotti come supporti chiave per il titolo.

L'azienda è considerata ben posizionata per beneficiare di tendenze come l'intelligenza artificiale generativa, che potrebbe aprire nuovi flussi di entrate e alla fine aumentare i margini.

Mentre la concorrenza e le spese elevate hanno compresso i profitti nel breve termine, l'opinione più ampia è che Alibaba si stia trasformando da un puro operatore di e-commerce a un gruppo tecnologico diversificato, una transizione che dovrebbe guidare la crescita e creare valore a lungo termine per gli azionisti.