Previsioni USD/JPY in vista del rapporto sull'inflazione negli Stati Uniti

Il tasso di cambio USD/JPY è sceso per il quinto giorno consecutivo dopo che gli operatori di mercato hanno reagito alle dimissioni shock di Shigeru Ishiba da primo ministro del Giappone e quando sono aumentate le probabilità di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve. È sceso a 147,35, in calo di oltre l'1,2% rispetto al massimo del mese scorso.

Le dimissioni di Ishiba e la decisione sui tassi di interesse della BoJ

Il tasso di cambio USD/JPY è sceso dopo che il primo ministro giapponese Ishiba si è dimesso durante il fine settimana. Il partito di governo sta ora lavorando sui potenziali candidati che lo sostituiranno nei prossimi mesi. Alcuni dei nomi fluttuanti sono Sanae Takaichi, Shinjiro Koizumi, Yoshimasa Hayashi e Takatuki Kobayashi.

Nel frattempo, gli operatori di mercato sono ancora in attesa della decisione sui tassi di interesse della Banca del Giappone (BoJ) della prossima settimana, che uscirà il 19 settembre.

Ci sono tre scenari, tra cui un modesto aumento dei tassi di interesse, uno status quo con un orientamento da falco e un aumento dei tassi a sorpresa. Lo scenario più probabile è quello in cui la banca lascia invariato il tasso di interesse e lascia aperta la porta a un futuro rialzo.

I recenti dati macro hanno mostrato che l'inflazione giapponese è rimasta più alta del previsto. Il prezzo al consumo (CPI) primario è sceso al 3,1% a luglio dal 3,3% del mese precedente. L'IPC core, che esclude i prezzi volatili di cibo ed energia, è rimasto al 3,1% durante il mese.

L'inflazione potrebbe rimanere elevata nelle prossime settimane, poiché il Giappone è pronto ad attuare un aumento dei salari del 6,3%, che alimenterà una maggiore domanda.

Dati sull'inflazione negli Stati Uniti

Anche il tasso di cambio USD/JPY sta reagendo ai recenti deboli dati sull'occupazione negli Stati Uniti. Un rapporto del Bureau of Labor Statistics ha mostrato che l'economia ha creato solo 22.000 posti di lavoro ad agosto, una percentuale inferiore alla stima mediana di 75.000.

Questo rapporto ha anche mostrato che il tasso di disoccupazione è salito al 4,3%, il livello più alto dalla pandemia, segno che le politiche di Donald Trump stanno avendo un impatto sull'economia.

Il BLS pubblicherà la sua revisione annuale dei numeri dei posti di lavoro più tardi martedì, con gli analisti che si aspettano che riveda i numeri fino a un milione. Questo rapporto significherà che il mercato del lavoro è più fragile di quanto inizialmente previsto.

I dati più importanti usciranno giovedì, quando gli Stati Uniti pubblicheranno i dati ufficiali sull'inflazione al consumo. Gli economisti si aspettano che il rapporto mostri che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è salito dal 2,7% di luglio al 3,0% di agosto, poiché le aziende hanno continuato ad adeguare i prezzi.

L'inflazione core, che esclude i prezzi volatili di cibo ed energia, dovrebbe rimanere al 3,1%. Pertanto, la Federal Reserve probabilmente effettuerà un taglio dei tassi nella prossima riunione, nonostante l'economia rimanga in un periodo di stagflazione.

Analisi tecnica USD/JPY

Grafico USD/JPY | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/JPY è stato sotto pressione negli ultimi giorni. È passato da un massimo di 149 a 137 dopo essere sceso negli ultimi cinque giorni consecutivi.

La coppia si è spostata al di sotto delle medie mobili esponenziali a 50 e 25 giorni. Si aggira anche leggermente al di sopra dell'importante livello S/R maggiore dello strumento Murrey Math Lines a 146,87.

Pertanto, lo scenario più probabile è quello in cui continua a scendere e poi rimbalza dopo il taglio dei tassi di interesse della Federal Reserve. In questo caso, potrebbe scendere a 146,10, il minimo dell'intervallo di trading, e poi salire fino all'importante livello di resistenza a 149.