Realty Income vs SCHD ETF: quale scegliere per gli investitori in cerca di rendimento?

Una domanda comune fra gli investitori orientati al reddito è quale sia l'investimento migliore tra Realty Income NYSE:O e Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD), due dei più diffusi strumenti a dividendo. 

Realty Income è diventata un colosso da 60 miliardi di dollari e un dividend aristocrat dopo aver aumentato i dividendi per oltre 31 anni consecutivi. Non ha alcun expense ratio e presenta un rendimento da dividendo del 5%.

L'ETF SCHD ha recentemente raggiunto 100 miliardi di dollari di asset under management (AUM) e un expense ratio ridottissimo dello 0,03%. Quindi, quale investimento è migliore?

What is Realty Income?

Realty Income è una società di primo piano nel settore dei real estate investment trust (REIT). Il suo modello di business è relativamente semplice. Acquisisce immobili commerciali indipendenti e poi li affitta a locatari tra diversi clienti con buona solidità creditizia. I suoi principali clienti sono società come Dollar General, 7-Eleven, Walgreens, Family Dollar e Life Time Group.

La società utilizza una struttura di net lease che lascia ai locatari la gestione di tutte le voci legate alle proprietà, incluse tasse, assicurazioni e manutenzione. Allo stesso tempo, dispone di clausole di adeguamento del canone che le consentono di avere una buona visibilità sui ricavi futuri.

Realty Income finanzia le acquisizioni immobiliari mediante debito a lungo termine, capitale azionario e flussi di cassa trattenuti. Questo approccio le consente di mantenere bassi i costi di finanziamento nel tempo. Ad esempio, i suoi bond 2035 rendono il 5,4%, leggermente superiori al rendimento dei titoli di stato del 4,7%. 

Realty Income è nota per il suo motto registrato “The Monthly Dividend Company” in quanto distribuisce dividendi ogni mese. Questo la rende una società popolare tra gli investitori a reddito fisso.

La società è cresciuta sia organicamente sia tramite acquisizioni. Ha acquistato Spirit Realty nel 2023 in un'operazione da 9,3 miliardi di dollari e Encore Boston Harbor in un'operazione da 1,7 miliardi di dollari. Ha inoltre acquisito CIM Real Estate Finance Trust, American Realty Capital e VEREIT.

Realty Income si è poi mossa per espandere il business in altri ambiti. Più di recente ha formato una joint venture con Cloud Capital per investire in hyperscale data center in un'operazione da 6 miliardi di dollari. Investirà 1,4 miliardi di dollari e deterrà una quota di equity del 45% su tre asset nella Northern Virginia.

What is SCHD ETF?

SCHD, d'altra parte, è uno dei più grandi ETF a dividendo al mondo con oltre 100 miliardi di dollari in asset. Questo fondo investe in società che hanno costantemente pagato e aumentato i loro dividendi. 

Investe in società di quasi tutti i settori ed esclude i REIT. Alcune delle principali società del fondo sono Abbott Laboratories, Merck, UnitedHealth, Amgen, Procter & Gamble e Home Depot. 

Il fondo ha raccolto miliardi di dollari negli ultimi mesi, e questa tendenza potrebbe proseguire perché è ampiamente visto come un fondo anti-AI. 

Better buy between Realty Income and SCHD?

SCHD e Realty Income sono asset diversi e si rivolgono a investitori differenti. In termini di rendimento, SCHD è stato di gran lunga l'investimento migliore. Il suo rendimento totale quest'anno è stato del 22%, superiore al 17,8% di Realty Income. 

Lo stesso è accaduto negli ultimi cinque anni. SCHD è salito del 55%, mentre Realty Income è aumentato del 22% nello stesso periodo. È inoltre un fondo più diversificato, in cui le perdite vengono compensate dai guadagni. Realty Income, invece, è una singola società che può essere esposta ai rischi del settore immobiliare.