Analisi di Micron mentre l'AI Bubble Index scende al minimo degli ultimi quattro mesi

Il titolo Micron è rimasto in un intervallo ristretto questa settimana, proseguendo una tendenza che si osserva da alcune settimane. MU è scambiato a $956, in calo del 25% rispetto al suo picco di quest'anno. Questo articolo esplora cosa aspettarsi mentre l'AI Bubble Index scivola e si avvicinano i risultati per l'intero anno.

L'AI Bubble Index è sceso al minimo degli ultimi quattro mesi

La debolezza in corso del titolo Micron è coincisa con quella di altre società del settore AI, inclusi i suoi principali concorrenti come Samsung Electronics e SK Hynix.

Altre aziende di primo piano come Nvidia, AMD e Intel hanno tutte subito ritracciamenti in questo periodo, anche dopo aver pubblicato risultati finanziari solidi, nonostante l'ottimismo persistente sul buon andamento del business AI.

La ragione principale è il timore diffuso che il settore AI sia in una bolla destinata a scoppiare a breve. Esperti di primo piano, tra cui analisti noti come Michael Burry e Ray Dalio, hanno avvertito che la bolla scoppierà, tracciando parallelismi con la bolla delle dot-com.

Sul fronte positivo, l'AI Bubble Index, molto seguito, è sceso a 48,4, il livello più basso da aprile di quest'anno. Si tratta di una metrica importante che prende in considerazione diversi indicatori rilevanti come valutazioni, concentrazione di mercato, momentum e aspetti tecnici, sentiment e hype, e rischio sistemico. 

Ad esempio, le metriche tradizionali suggeriscono che molte società del settore AI non sono necessariamente sopravvalutate. Un buon esempio è Micron, il cui rapporto prezzo/utili prospettico è sceso a 12,7, ben al di sotto della media del settore di 22.40. Rimane molto inferiore alla media quinquennale di 74.

I risultati di Micron si avvicinano

Un catalizzatore cruciale che potrebbe spingere il titolo MU verso l'alto sono i risultati in arrivo, che verranno pubblicati il 30 settembre. Questi numeri forniranno indizi più chiari sulla crescita di ricavi e margini. 

Tutti i segnali indicano che il business sta andando bene. Per esempio, i report sugli utili di società di primo piano come Dell, HPE e Nvidia suggeriscono che la spesa non sta rallentando. 

I risultati più recenti hanno mostrato che la crescita dei ricavi è continuata nel terzo trimestre. I ricavi sono aumentati del 346% a $41.5 miliardi, il miglior risultato di sempre.

Il management ha lasciato intendere che i ricavi del terzo trimestre continueranno a crescere, con i ricavi del quarto trimestre che dovrebbero raggiungere $50 miliardi. Se ciò si verificasse, porterebbe a un annuale di $129.7 miliardi seguito da $241 miliardi il prossimo anno. È probabile che i ricavi risultino migliori delle attese.

Questa crescita e la profittabilità spiegano perché molti analisti ritengono che ci sia ulteriore potenziale al rialzo, con il target price di consenso che sale a $1,295. Alcuni degli analisti più rialzisti provengono da società come DA Davidson, Wolfe Research, Raymond James e Susquehanna.

Analisi tecnica del titolo Micron 

Grafico MU | Fonte: TradingView

Il grafico su timeframe giornaliero mostra che il prezzo del titolo MU è rimbalzato dopo aver toccato il minimo a $737 il 29 luglio. Ora si è posizionato a $956, leggermente al di sopra della media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA).

Il titolo ha formato un pattern a testa e spalle invertito, mentre le due linee della Spesa per i Consumi Personali (Personal Consumption Expenditure, PCE) hanno incrociato la linea zero. Pertanto, lo scenario più probabile è che il titolo rimbalzi e raggiunga il livello di resistenza chiave a $1,250.