I futures di Wall Street restano stabili oggi: 5 cose da sapere prima dell'apertura

I futures azionari USA hanno registrato poche variazioni giovedì, mentre gli investitori hanno valutato un ritracciamento del petrolio e dei rendimenti dei Treasury rispetto a una nuova incertezza dal Medio Oriente e segnali contrastanti dai risultati delle principali società tecnologiche.

I futures sul Dow sono saliti di circa lo 0,1%, mentre i contratti sull'S&P 500 e sul Nasdaq 100 hanno guadagnato rispettivamente circa lo 0,1% e lo 0,2%, dopo che Wall Street ha interrotto mercoledì una striscia di tre sedute in perdita.

Il Brent è rimasto vicino a $95 al barile, mantenendo i rischi inflazionistici al centro dell'attenzione, mentre il rendimento del Treasury a 10 anni è sceso attorno al 4,77%.

Broadcom ha ceduto terreno dopo i risultati, Snowflake è decollata e il rapporto sull'occupazione USA di venerdì si profilava come la prossima grande prova per i mercati.

5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

1. Il petrolio resta il principale rischio macro

Il petrolio ha ceduto nelle prime contrattazioni, ma i prezzi restano sufficientemente elevati da tenere gli investitori nervosi riguardo all'inflazione e ai tassi d'interesse.

Il Brent ha viaggiato intorno a $95 al barile, mentre il WTI si è attestato oltre $90, mentre i mercati valutavano nuovi attacchi tra USA e Iran.

Kathleen Brooks, direttore della ricerca di XTB, ha detto a Barron's che un miglioramento più durevole del sentiment probabilmente richiederebbe che i prezzi dell'energia tornino verso i livelli di inizio estate e che le tensioni in Medio Oriente si attenuino.

2. I rendimenti dei Treasury ottengono finalmente un sollievo

La recente vendita globale di obbligazioni ha perso slancio giovedì, con il rendimento del Treasury USA a 10 anni che è sceso a circa il 4,77%.

Questo conta per le azioni perché l'aumento dei rendimenti è stato particolarmente penalizzante per i titoli tecnologici a valutazioni elevate.

L'attenuazione offre un certo sollievo, sebbene i costi di finanziamento restino elevati e i mercati stiano ancora valutando un'ulteriore possibile stretta sui tassi da parte della Federal Reserve nel corso del mese.

3. Broadcom dimostra quanto siano divenute elevate le aspettative sull'AI

Le azioni Broadcom sono scese di oltre il 5% prima dell'apertura nonostante un altro trimestre solido. I ricavi hanno raggiunto $29,6 miliardi, in aumento dell'86% rispetto a un anno prima, mentre gli utili rettificati sono stati di $3,32 per azione.

Il produttore di chip ha preannunciato ricavi per il quarto trimestre intorno a $34,8 miliardi.

Gli analisti di JPMorgan sono rimasti positivi sulla posizione di Broadcom nell'infrastruttura tecnologica, mentre Morgan Stanley ha definito i risultati impressionanti ma ha evidenziato dubbi sulla sua futura quota nel mercato delle tensor-processing-unit.

La reazione suggerisce che una forte crescita legata all'AI da sola non sia più sufficiente quando le aspettative sono già estreme.

4. Snowflake registra la sorpresa positiva che gli investitori attendevano

Snowflake ha offerto la reazione opposta ai risultati, salendo di circa il 24% nel trading pre-market dopo che i ricavi del secondo trimestre sono aumentati del 35% a $1,55 miliardi.

I ricavi da prodotto sono saliti del 37% a $1,49 miliardi, e l'azienda ha alzato la previsione di ricavi da prodotto per l'esercizio fiscale 2027 a $6,07 miliardi.

I risultati hanno rafforzato l'argomento secondo cui Snowflake sta diventando un beneficiario diretto della spesa aziendale in AI, piuttosto che essere semplicemente una società software esposta alla tendenza.

5. Il rapporto sull'occupazione di venerdì potrebbe ricalibrare le attese sulla Fed

L'attenzione ora si sposta sul rapporto occupazionale di agosto, in uscita venerdì alle 8:30 ET.

I datori di lavoro privati hanno aggiunto appena 38.000 posti di lavoro in agosto, secondo ADP, il ritmo più debole da gennaio.

Gli economisti interpellati dal Wall Street Journal si aspettano che il rapporto ufficiale mostri un incremento di 53.000 posti di lavoro e un tasso di disoccupazione stabile al 4,1%.

Un dato sorprendentemente robusto potrebbe riaccendere la pressione sui rendimenti dei Treasury e rafforzare le aspettative per una politica della Fed più restrittiva.

Un rapporto debole potrebbe comportare l'opposto, ma potrebbe anche sollevare nuovi interrogativi sulla salute dell'economia USA.