SCHD ha appena raggiunto un traguardo cruciale: è un buon ETF a dividendo da acquistare?

Lo Schwab US Dividend Equity ETF SCHD ha raggiunto un importante traguardo quest'anno, sostenuto da robusti flussi di capitale degli investitori e da una solida performance di mercato. Il fondo ha recentemente superato i $100 billion di attivi in gestione (AUM), diventando il secondo ETF a dividendo più grande dopo il Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG). Con SCHD che raggiunge questo traguardo, è ancora un buon investimento ai livelli attuali?

I flussi verso SCHD stanno aumentando mentre batte benchmark chiave

Lo Schwab US Dividend Equity ETF ha performato bene quest'anno e sta sovraperformando i principali benchmark come l'S&P 500 e il Nasdaq 100. Il rendimento totale di SCHD da gennaio è del 21%, molto superiore al 9,4% dell'S&P 500 e al 13,8% del Nasdaq 100. Questa sovraperformance si è verificata nonostante il fondo abbia esposizioni minime al settore tecnologico.

La continua sovraperformance ha portato a un'impennata degli asset raccolti. I dati di ETF Db mostrano che i suoi flussi netti sono saliti di $14.7 billion quest'anno. I suoi afflussi sono aumentati di oltre $31 billion negli ultimi tre anni. 

SCHD e altri fondi a dividendo sono normalmente considerati fondi "anti-AI" perché hanno esposizioni minime ai semiconduttori e agli hyperscaler. 

Al contrario, il fondo detiene molte società dei settori tradizionali. Le sue maggiori partecipazioni comprendono Abbott Laboratories, UnitedHealth Group, Merck Group, Home Depot, Amgen, P&G e Coca-Cola. Altri nomi rilevanti nel fondo sono PepsiCo, Texas Instruments e Verizon Communications.

SCHD è un buon investimento?

SCHD è ampiamente considerato un ETF a dividendo. In effetti, replica il Dow Jones US 100 Index, che misura la performance delle azioni statunitensi a elevato rendimento da dividendo. Si concentra specificamente su società che hanno incrementato i loro dividendi per oltre 10 anni.

Tuttavia, nella realtà le distribuzioni di dividendi del fondo agli investitori non sono particolarmente elevate. Ha un rendimento da dividendo del 3,2%, inferiore a quello di molti asset tradizionali. Ad esempio, i Treasury statunitensi a dieci anni pagano un rendimento del 4,60%. Anche i rendimenti a più breve termine sono rimasti oltre il 4%.

Inoltre, alcuni altri ETF pagano dividendi più elevati rispetto a SCHD. Ad esempio, JEPI e JEPQ, che adottano una strategia covered call, pagano rispettivamente l'8,1% e il 10,7%. L'ETF SPYI ha un rendimento da dividendo dell'11,87%.

Detto questo, JEPI presenta alcuni vantaggi rispetto a questi asset. Ad esempio, è preferibile ai titoli governativi a breve termine per via della sua apprezzamento del capitale. Inoltre, è più interessante rispetto agli ETF covered call perché i loro guadagni sono spesso limitati, soprattutto nei mercati toro. Ad esempio, SPYI, JEPI e JEPQ hanno registrato un rendimento totale inferiore al 10% quest'anno.

Il grafico di SCHD indica ulteriori rialzi

Schwab US Dividend Equity ETF | Fonte: TradingView

I dati tecnici suggeriscono che l'ETF SCHD potrebbe essere sull'orlo di ulteriori rialzi nel breve termine. È rimasto sopra la media mobile esponenziale a 25 giorni (EMA). 

L'Indice di Forza Relativa (RSI) ha formato un canale ascendente. Si è già mosso al di sopra della linea neutra a 50.

Soprattutto, il fondo ha formato un pattern cup-and-handle, un comune segnale di continuazione rialzista. È ora nella fase del manico. Pertanto, lo scenario più probabile è che l'ETF continui a salire nei prossimi mesi. Se ciò dovesse avvenire, potrebbe salire fino a $50 mentre gli investitori ruotano dai titoli dei semiconduttori verso i titoli value.