L'ETF SCHD (rendimento 3.2%) è da comprare mentre il Treasury a 1 anno tocca 4.06%?

Lo Schwab US Dividend Equity ETF SCHD si è mosso lateralmente negli ultimi giorni. È rimasto all'interno dei livelli chiave di supporto e resistenza di $31.60 e $32.90 da maggio.

Nonostante il consolidamento, SCHD sta vivendo un anno positivo, con flussi in entrata aumentati di oltre $13 miliardi e attività che si avvicinano alla soglia dei $100 miliardi. Il suo rendimento totale quest'anno è stato di quasi 20%, superiore a quello di altri ETF. Il Vanguard S&P 500 (VOO) ha reso il 9%, mentre l'Invesco QQQ ETF (QQQ) ha reso il 16%.

SCHD in un'era di rendimenti obbligazionari elevati

Lo Schwab US Dividend Equity ETF è uno dei fondi income più popolari al mondo. Ha un expense ratio di appena 0.03%, il che lo rende accessibile alla maggior parte degli investitori.

Inoltre, il fondo ha una lunga storia di buone performance: il tasso di crescita dei dividendi ha un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 10.2%, superiore alla mediana di tutti gli ETF del 6.3%.

Ora, però, il fondo deve confrontarsi con il mercato obbligazionario, con il rendimento a un anno salito fino a un picco del 4.09%, il livello più alto da agosto dello scorso anno. È passato dal minimo dell'anno del 3%.

Analogamente, il rendimento a due anni è salito al 4.206% dal minimo dell'anno del 3.65%. Questo aumento è proseguito dopo che i recenti verbali del FOMC hanno mostrato che alcuni funzionari si aspettano che la banca alzi i tassi di interesse più avanti nel corso dell'anno. Un sondaggio di Polymarket mostra che le probabilità di un rialzo dei tassi quest'anno sono salite al 52%.

Pertanto, gli investitori orientati al reddito potrebbero decidere di acquistare direttamente i titoli di stato a rendimento più elevato invece dello SCHD. Inoltre, a parità di condizioni, un investimento di $10,000 in SCHD genererà $320 di dividendi lordi. Per i Treasury a un anno, il reddito d'interesse annuale sarà di $406.

Perché l'ETF SCHD rimane interessante

Tuttavia, ci sono ragioni per cui l'ETF SCHD resta un investimento interessante oggi. In primo luogo, gli investitori in Treasury statunitensi guadagnano principalmente un rendimento fisso se detengono i titoli fino alla scadenza. Sebbene tale rendimento sia noto in anticipo, il valore di mercato dei Treasury può variare prima della scadenza al variare dei tassi di interesse, in larga misura in risposta alla politica della Federal Reserve e alle condizioni economiche più ampie.

D'altro canto, l'ETF SCHD genera più forme di rendimento. Gli investitori ricevono un dividendo trimestrale e beneficiano dell'apprezzamento delle quote.

Ci sono segnali che il fondo possa performare bene nei prossimi mesi, possibilmente grazie a una rotazione degli investitori dai titoli growth a quelli value. Oltre a essere un fondo da dividendo, SCHD è anche uno dei maggiori ETF value. Questo è cruciale poiché i principali componenti del fondo appartengono ai settori dei beni di consumo non durevoli, della tecnologia sanitaria, delle materie prime energetiche e del settore finanziario.

Il fondo è anche diventato sottovalutato e presenta un rapporto prezzo/utili (P/E) di 19, leggermente inferiore al 22 dell'indice S&P 500.

L'analisi tecnica di SCHD è solida

Grafico SCHD | Fonte: TradingView

L'analisi tecnica indica inoltre un forte rimbalzo nel breve termine. È rimasto sopra le medie mobili a 50 e 100 giorni, segnale che i rialzisti mantengono il controllo.

Il fondo ha formato una formazione a tazza con manico, un segnale comune di continuazione rialzista. Ora si trova nella fase del manico di questo pattern.

Pertanto, è probabile che il fondo continui a salire, potenzialmente fino alla resistenza chiave a $35. Questa visione sarà confermata se si muoverà oltre $32.90.