Futures Dow -315 punti: 5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

I futures azionari USA sono scesi martedì mentre Wall Street ha aperto settembre sotto pressione per l'aumento dei prezzi del petrolio, i rendimenti elevati dei Treasury e il ritorno delle tensioni in Medio Oriente.

I futures sul Dow erano in calo di circa 315 punti o lo 0,59%, i futures sull'S&P 500 hanno perso circa lo 0,56% e i futures sul Nasdaq 100 hanno ceduto attorno allo 0,97% nelle ultime indicazioni.

Il Brent è risalito oltre $91 al barile, mentre il rendimento del Treasury a 10 anni ha raggiunto circa il 4,79%, riaccendendo i timori su inflazione e costi di finanziamento.

Il cattivo record storico di settembre aggiunge cautela, ma i dati sul lavoro a partire dal JOLTS in arrivo martedì potrebbero rivelarsi più importanti della stagionalità per la prossima mossa del mercato.

5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

1. I rendimenti obbligazionari comprimono ancora le valutazioni

Il rendimento del Treasury USA a 10 anni è salito verso il 4,79%, vicino ai livelli più alti da quasi due anni, mentre gli investitori continuano a prezzare un contesto di tassi più alti per più tempo.

Richard de Chazal, analista macro di William Blair, ha scritto nell'ultimo Economics Weekly della società che la via di minor resistenza per i rendimenti sembra ancora al rialzo.

Ha sostenuto che gli sforzi del Tesoro statunitense per temperare i tassi a lungo termine hanno anche richiamato l'attenzione sulle forze fiscali e inflazionistiche che li spingono al rialzo in primo luogo.

Ciò è particolarmente scomodo per i titoli tecnologici ad alta valutazione, i cui utili futuri diventano meno attraenti man mano che aumentano i rendimenti privi di rischio.

2. Il petrolio alimenta di nuovo il problema dell'inflazione

Il Brent è salito di circa l'1,8% verso $92 al barile e il WTI è salito oltre $87, mentre il rinnovarsi delle ostilità tra Stati Uniti e Iran ha aumentato i timori di una prolungata interruzione attorno allo Stretto di Hormuz.

Kathleen Brooks, direttore della ricerca di XTB, ha scritto in una nota di mercato martedì che la rinnovata tensione militare, insieme a prezzi del petrolio e rendimenti obbligazionari più elevati, crea uno sfondo particolarmente difficile all'inizio di un mese già stagionalmente vulnerabile.

Exxon Mobil e Devon Energy sono salite di oltre l'1% in pre-market, mentre il settore energetico ha beneficiato dell'aumento del greggio.

3. La stagionalità di settembre aggiunge un ulteriore motivo di cautela

Settembre è storicamente il mese più debole per le azioni USA, sebbene la media esatta dipenda dal periodo considerato.

Anthony Saglimbene, chief market strategist di Ameriprise, ha scritto lunedì che la debolezza stagionale da sola non è una ragione per abbandonare le azioni.

Ritiene che il quadro economico e societario sottostante sia ancora favorevole e sostiene che agli investitori convenga in genere rimanere investiti piuttosto che cercare di operare in base al calendario.

Questa distinzione è significativa dopo che l'S&P 500 ha registrato il suo agosto più forte in cinque anni.

4. JOLTS apre una serie cruciale di dati sull'occupazione

Il Job Openings and Labor Turnover Survey di luglio (JOLTS) è previsto per le 10:00 ET. Le offerte di lavoro erano 7,36 milioni a giugno, mentre le assunzioni sono rimaste ferme a 5,3 milioni.

Il rapporto precede i dati ADP sulle buste paga private e il rilascio dei nonfarm payrolls di venerdì.

Con i mercati che prezzano sempre più un aumento della Fed a settembre, dati sul lavoro più deboli potrebbero abbassare i rendimenti. Una lettura forte dell'occupazione potrebbe invece rafforzare l'idea che la Fed abbia spazio per restare concentrata sull'inflazione.

5. Robinhood e Hut 8 contrastano la debolezza del mercato

Robinhood è salita dopo che Morgan Stanley ha promosso il titolo da Equalweight a Overweight e ha aumentato il target di prezzo a $150 da $124.

La banca ritiene che l'ampliamento della gamma di prodotti dell'azienda migliori l'attività e i ricavi generati dalla base clienti esistente.

Anche Hut 8 ha guadagnato dopo che Anthropic ha concordato un accordo per il cloud computing da $35 miliardi con Lambda, sostenuta da Nvidia. Hut 8 sta sviluppando il data center in Texas coinvolto nel progetto.