ULTY ETF è un fondo con rendimento del 117%, che batte VOO: è un acquisto?

Il YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF (ULTY) ha registrato buoni risultati quest'anno e si aggira intorno al punto più alto mai registrato. ULTY è stato scambiato a $ 5,62, in aumento di oltre il 54% rispetto al livello più basso di aprile di quest'anno. Quindi, questo ETF ad alto rendimento è un buon acquisto?

Come funziona l'ETF ULTY

L'ETF YieldMax Ultra Option Income Strategy è un fondo di prim'ordine con oltre 3 miliardi di dollari di asset. È diventato un fondo popolare tra gli investitori grazie al suo alto rendimento da dividendi, che, secondo SeekingAlpha, si attesta a un enorme 117%.

Ancora più importante, a differenza di altri ETF covered call, ULTY ha fatto meglio del benchmark SandP 500 sin dal suo inizio in termini di rendimenti totali. I dati mostrano che i suoi rendimenti totali negli ultimi 12 mesi sono stati del 29%, molto più alti del 18,8% dell'ETF Vanguard SandP 500 Index (VOO).

ULTY ETF contro VOO

Lo stesso è accaduto quest'anno, poiché i suoi rendimenti totali sono del 16,5%, superiori al 13,5% di VOO.

Questo ETF si differenzia dagli altri fondi covered call in quanto la sua performance dipende esclusivamente dal gestore, in quanto non replica un indice specifico. Invece, il consulente seleziona i titoli in cui il fondo investirà, osservando in particolare la loro volatilità implicita.

L'obiettivo del fondo è quello di trovare titoli che abbiano una volatilità implicita più elevata, poiché questi titoli hanno sempreun premio opzioni più elevato, che gli consente di generare un reddito sostanziale.

Nella maggior parte dei casi, il consulente conduce la sua analisi esaminando gli eventi imminenti che dovrebbero aumentare i premi. Un buon esempio di ciò è rappresentato dagli utili di un'azienda o da un annuncio importante.

Il consulente di ULTY ETF conduce anche uno screening quantitativo e qualitativo, che valuta il volume di trading e la liquidità di un asset sia sul lato dell'asset che su quello delle opzioni.

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Dopo aver selezionato gli asset, il fondo sottoscrive opzioni call, in cui riceve il pagamento del premio, che restituisce agli investitori sotto forma di dividendo. Inoltre, investe in titoli di Stato a breve termine, che generano anch'essi reddito, a un tasso di circa il 4% all'anno.

Uno sguardo alle sue attuali partecipazioni mostra che le partecipazioni del fondo sono per lo più in azioni Affirm e nelle sue opzioni call. Il prezzo delle azioni Affirm è salito di oltre il 7% lunedì dopo che la società ha esteso la sua opzione BNPL alle transazioni in negozio di Apple Pay, una mossa che potrebbe portare miliardi di valore nel tempo.

L'ETF ULTY è un buon acquisto?

I dati storici suggeriscono che l'ETF ULTY è stato un buon investimento in quanto i suoi rendimenti totali hanno battuto quelli di fondi generici come VOO e SPY.

È anche diventato uno dei migliori ETF in termini di distribuzioni, che sono state relativamente stabili nel tempo.

Tuttavia, questo fondo presenta alcuni rischi potenziali, tra cui la continua erosione del NAV a causa del suo notevole rendimento. Inoltre, la sezione delle opzioni normalmente limita il rialzo. Ad esempio, è probabile che il fondo non beneficerà in modo sostanziale della recente impennata del prezzo delle azioni Affirm, poiché è probabile che il prezzo obiettivo sia stato raggiunto.

L'altro rischio è che la performance del fondo dipenda in genere dall'esperienza del gestore. Ciò significa che le sue prestazioni potrebbero essere influenzate se il manager esistente lascia il gruppo.