Ray Dalio rivela due asset class che trarranno vantaggio dall'aumento del debito statunitense

L'influente investitore Ray Dalio afferma che la spesa pubblica incontrollata e il conseguente aumento del debito degli Stati Uniti hanno notevolmente danneggiato la fiducia nelle valute tradizionali nel 2025.

Con l'aggravarsi degli squilibri fiscali, si aspetta che l'oro e le valute decentralizzate sovraperformino come riserve di valore.

In occasione dell'annuale FutureChina Global Forum, il fondatore di Bridgewater Associates ha esortato gli investitori ad allocare circa il 10% dei loro portafogli in oro.

Il ruolo crescente del metallo nelle riserve globali e la sua resilienza contro il deprezzamento della valuta potrebbero spingere il suo prezzo verso l'alto per il resto di quest'anno.

Si noti che XAU/USD si trova attualmente appena sotto il livello di $ 3.700.

Perché il debito degli Stati Uniti aumenterà nel 2025?

Il governo degli Stati Uniti è alle prese con un divario fiscale sempre più ampio, guidato da politiche di spesa aggressive e deficit persistenti.

Secondo Dalio, il deficit annuale del governo supera ora i 2 trilioni di dollari, aggravato da 1 trilione di dollari di pagamenti di interessi e dalla necessità di rifinanziare quasi 9 trilioni di dollari di obbligazioni in scadenza.

Con la scarsa propensione degli investitori globali ad assorbire questa portata di emissioni di debito, lo squilibrio tra domanda e offerta sta diventando acuto.

Si prevede che l'espansivo pacchetto fiscale e di spesa del presidente Donald Trump aggiungerà 3,4 trilioni di dollari al debito nazionale nel prossimo decennio, mettendo ulteriormente a dura prova la sostenibilità fiscale.

Gli esperti avvertono che la riluttanza bipartisan a frenare la spesa ha spinto il sistema verso un punto di svolta.

Perché l'aumento del debito degli Stati Uniti è un fattore favorevole per l'oro?

L'attrattiva dell'oro come copertura contro l'instabilità monetaria sta guadagnando terreno man mano che le valute tradizionali perdono potere d'acquisto.

Dalio ha sottolineato che quando i governi spendono troppo e accumulano un debito insostenibile, le loro valute tendono a indebolirsi, rendendo l'oro un'alternativa più attraente.

Nel 2025, l'indice del dollaro USA è già sceso di oltre il 10%, ma l'oro si è apprezzato ancora più bruscamente, sovraperformando la maggior parte delle valute fiat.

Gli investitori vedono sempre più l'oro non solo come una commodity, ma come una valuta di quasi-riserva.

La sua scarsità, la sua durata e il suo ruolo storico come riserva di ricchezza lo rendono un rifugio naturale in tempi di incertezza fiscale.

Anche le banche centrali stanno aumentando le loro riserve auree, rafforzandone l'importanza strategica.

Perché l'aumento del debito è un fattore favorevole per le valute non fiat?

Ray Dalio ha anche sottolineato la crescente rilevanza delle valute non fiat, come le criptovalute e gli asset digitali, come alternative al denaro garantito dal governo.

Quando i livelli del debito sovrano salgono e la disciplina fiscale si erode, la fiducia nei sistemi fiat tende a vacillare.

Le valute non fiat, che operano al di fuori dei quadri monetari centralizzati, offrono una copertura decentralizzata contro l'inflazione e la svalutazione della valuta.

Con il declino del dominio del dollaro, soprattutto con lo yuan cinese che guadagna terreno nel commercio globale, gli asset digitali sono sempre più visti come valide riserve di valore.

Secondo il fondatore di Bridgewater Associates, se i governi continuano a eludere la riforma fiscale, gli investitori cercheranno rifugio in asset immuni alla manipolazione politica e alla diluizione monetaria.