L'IPO di Tata Capital mira a raccogliere 1,7 miliardi di dollari nella più grande quotazione dell'India nel 2025

Tata Capital Ltd. sta preparando la più grande vendita di azioni dell'India del 2025, con la sua offerta pubblica iniziale che mira a raccogliere fino a 155 miliardi di rupie.

L'accordo è progettato per espandere la base di capitale tier-1 dell'azienda, soddisfacendo al contempo i requisiti normativi.

Il ramo dei servizi finanziari di Tata Sons offrirà fino a 475,8 milioni di azioni a una fascia di prezzo compresa tra 310 rupie e 326 rupie ciascuna.

Nella parte alta della gamma, il valore di mercato di Tata Capital raggiungerà circa 16 miliardi di dollari, posizionandola tra le società finanziarie non bancarie di maggior valore dell'India.

Il mercato indiano delle IPO raggiunge un nuovo picco

La vendita di azioni Tata Capital arriva in un momento in cui i mercati azionari indiani stanno vivendo il periodo più intenso per le quotazioni in quasi tre decenni.

L'accordo segue l'IPO da 3,3 miliardi di dollari di Hyundai Motor India Ltd. dello scorso anno, che rimane la più grande mai registrata nel paese.

L'attività degli investitori è stata forte nonostante le sfide nel settore finanziario non bancario, dove alcuni istituti di credito hanno ritardato i piani a causa di preoccupazioni sulla qualità degli attivi e dell'aumento dello stress del debito delle famiglie.

Si prevede che l'offerta di Tata Capital richiamerà l'attenzione sul settore dopo un inizio d'anno relativamente modesto.

Struttura dell'IPO e dettagli della valutazione

L'IPO vedrà la vendita di azioni da parte di Tata Sons Pvt. e dell'International Finance Corporation insieme a Tata Capital.

Gli investitori di ancoraggio potranno sottoscrivere da venerdì, mentre le sottoscrizioni pubbliche andranno dal 6 all'8 ottobre, con quotazione prevista per il 13 ottobre.

Tata Capital ha registrato un utile di 36,6 miliardi di rupie per l'anno conclusosi a marzo, con un aumento del 16% rispetto all'anno precedente, e il suo portafoglio prestiti lordi si è attestato a 2,27 trilioni di rupie al 31 marzo.

I prestiti non garantiti costituivano il 21% di questo portafoglio, secondo il suo prospetto.

Contesto normativo e operativo

La Reserve Bank of India aveva ordinato alle grandi entità finanziarie ombra, tra cui Tata Capital, di quotarsi entro la fine di settembre per aumentare la trasparenza del sistema finanziario.

Tata Capital, tuttavia, ha chiesto e ottenuto una breve proroga per finalizzare i preparativi per l'IPO.

L'azienda gestisce quasi 1.500 filiali in tutta l'India, offrendo un mix di prestiti al dettaglio e alle imprese.

I proventi dell'IPO saranno utilizzati per rafforzare le sue riserve di capitale, aiutandola a soddisfare i futuri requisiti di prestito.

Lead manager e aspettative del mercato

I lead manager dell'IPO includono Kotak Mahindra Capital Co., Axis Bank Ltd., HDFC Bank Ltd., ICICI Securities Ltd., IIFL Capital Services Ltd., SBI Capital Markets Ltd., nonché le unità locali di BNP Paribas SA, Citigroup Inc., HSBC Holdings Plc e JPMorgan Chase and Co.

Gli operatori di mercato seguiranno attentamente la performance, poiché il successo di questo accordo potrebbe influenzare le prossime offerte nella pipeline azionaria in espansione dell'India.