Le azioni di Aston Martin scendono del 7% dopo le aspettative di perdite più ampie

Aston Martin Lagonda Global Holdings Plc ha emesso un profit warning lunedì dopo che le sue consegne del terzo trimestre sono state inferiori alle aspettative, facendo scendere le azioni fino al 7%.

La casa automobilistica di lusso britannica, nota per la sua associazione con i film di James Bond, ha citato una domanda più debole del previsto in Nord America e nella regione Asia-Pacifico, nonché l'impatto delle nuove politiche commerciali e fiscali.

L'azienda ha sottolineato le sfide derivanti dall'accordo commerciale tra Stati Uniti e Regno Unito di quest'anno, che impone una tariffa del 10% sui veicoli di fabbricazione britannica fino a un limite di 100.000 unità.

Nel frattempo, le modifiche alle tasse sul lusso in Cina hanno ulteriormente pesato sulle vendite, creando incertezza in due dei mercati chiave di Aston Martin.

Aston Martin ha anche detto che le consegne iniziali della sua supercar Valhalla subiranno lievi ritardi, anche se prevede ancora di consegnare 150 unità ai concessionari prima della fine del trimestre.

La società prevede ora una perdita per l'intero anno maggiore di quanto previsto in precedenza e prevede deflussi di cassa liberi nella seconda metà dell'anno.

Reazione del mercato e preoccupazioni degli analisti

Dopo l'annuncio, le azioni di Aston Martin sono scese del 7,2% a 75,45 pence, diventando così la peggiore performer dell'indice FTSE 250.

La società ha dichiarato di aspettarsi che la sua perdita operativa rettificata per l'anno fiscale sia inferiore all'estremità inferiore del consenso di mercato di 110 milioni di sterline (148 milioni di dollari).

Anche i volumi all'ingrosso dovrebbero diminuire di una percentuale a una cifra medio-alta rispetto al totale di 6.030 unità dello scorso anno.

La casa automobilistica di lusso ha dichiarato di aver avviato una revisione immediata dei costi futuri e delle spese in conto capitale in risposta alle prospettive più deboli.

Nonostante le sfide attuali, Aston Martin prevede che la redditività e la generazione di free cash flow nell'anno fiscale 2026 miglioreranno materialmente rispetto al 2025, supportate dal lancio di nuovi modelli e dalle misure di efficienza.

Gli analisti di Bernstein hanno descritto l'ultimo taglio della guidance come "la goccia che ha fatto traboccare il vaso" per molti investitori che erano stati ottimisti su un'inversione di tendenza.

Sotto la guida del suo nuovo amministratore delegato, l'azienda ha introdotto una delle sue gamme di veicoli più forti degli ultimi anni, facendo sperare che fosse finalmente sulla strada della crescita sostenibile.

Tuttavia, il ritardo nella produzione del Valhalla e il cambiamento nelle aspettative di flusso di cassa libero hanno smorzato queste prospettive.

"A molti è sembrato che le cose stessero finalmente iniziando a svoltare l'angolo", ha scritto Bernstein in una nota ai clienti.

"Ma Aston Martin non si aspetta più di avere un flusso di cassa libero positivo nella seconda metà, mentre l'accelerazione della sua vettura Valhalla è più lenta del previsto. Potrebbe esserci spazio per sorprendere al rialzo l'anno prossimo, ma non prima di un significativo reset oggi".

Difficoltà in un mercato del lusso competitivo

Le ultime sfide di Aston Martin evidenziano la volatilità che le case automobilistiche di lusso europee devono affrontare quest'anno, mentre affrontano i venti contrari geopolitici ed economici.

Porsche, ad esempio, ha emesso quattro profit warning nel 2024, mentre le azioni Ferrari continuano a essere scambiate vicino ai massimi storici, sottolineando le alterne fortune del settore.

Dalla sua tanto pubblicizzata offerta pubblica iniziale nel 2018, le azioni di Aston Martin hanno perso circa il 98% del loro valore, riflettendo anni di tensioni finanziarie, ostacoli alla produzione e lanci ritardati dei prodotti.

"Per molti anni Aston Martin non è riuscita a bilanciare l'esecuzione sul filo del rasoio che ha come piccolo produttore di auto di lusso che brucia denaro", ha scritto l'analista di Bernstein Harry Martin.

Nonostante la recente battuta d'arresto, Aston Martin rimane fiduciosa che i suoi prossimi modelli, tra cui il Valhalla e i futuri veicoli elettrificati, alla fine ripristineranno la crescita.

Tuttavia, nel breve termine, gli investitori sembrano essere preparati a ulteriori turbolenze, poiché l'azienda reimposta le aspettative e naviga in un contesto più difficile per il commercio e la domanda globale.