Analisi dell'indice DAX: perché le azioni tedesche sono in rialzo quest'anno

L'indice DAX è rimasto stabile negli ultimi giorni e si aggira vicino al suo massimo storico di 24.635 euro. Oggi è stato scambiato a 24.378 euro, in rialzo di oltre il 32% rispetto al livello più basso di aprile. Questo articolo evidenzia il motivo per cui l'indice tedesco delle blue-chip è in rialzo e i migliori movimenti di quest'anno.

Motivi per cui l'indice DAX è in rialzo

Ci sono tre ragioni principali per cui l'indice DAX tedesco è in forte rally quest'anno. In primo luogo, il rally è sostenuto dalle azioni della Banca Centrale Europea (BCE), che quest'anno ha tagliato più volte i tassi di interesse portandoli al 2%.

È comune che il mercato azionario vada bene quando la banca centrale taglia i tassi di interesse, in quanto ciò rende il mercato azionario più interessante delle obbligazioni.

L'indice ha anche reagito positivamente ai tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve, che li ha tagliati dello 0,25% nell'ultima riunione di settembre. Gli analisti prevedono che la banca taglierà nuovamente i tassi di interesse entro la fine dell'anno.

Anche l'indice DAX è balzato a causa della correlazione generale con gli altri indici globali come l'Hang Seng, il Dow Jones e il SandP 500. Storicamente, questi indici globali hanno avuto una stretta correlazione tra loro.

Inoltre, l'indice ha beneficiato dell'aumento della spesa pubblica in Germania, in quanto i funzionari hanno cercato di potenziare l'economia.

I guadagni, tuttavia, sono stati limitati dai dazi di Donald Trump, che si sono applicati a tutti i beni che la Germania vende agli Stati Uniti, in particolare ai suoi veicoli. Trump ha avvertito che aggiungerà una tariffa del 25% sui camion, una mossa che interesserà Daimler Trucks, uno dei maggiori attori del settore.

Porsche, il produttore di veicoli di lusso, è stata una delle aziende più colpite dai dazi di Donald Trump poiché gli Stati Uniti sono il suo unico mercato in crescita. I risultati più recenti hanno mostrato che l'attività cinese ha continuato a deteriorarsi, mentre l'Europa non sta crescendo. Porsche produce tutti i suoi veicoli in Germania, il che significa che deve pagare di più in tariffe rispetto ad altri produttori.

Migliori guadagni e ritardatari nel DAX tedesco

Il miglior guadagno nell'indice DAX quest'anno è Rheinmetall, la gigantesca azienda nel settore della difesa le cui azioni sono aumentate del 207% quest'anno a causa dell'aumento della spesa per la difesa.

Il prezzo delle azioni Siemens Energy è salito del 112% quest'anno e del 211% negli ultimi 12 mesi, facendo una spettacolare rimonta per un'azienda che ha ricevuto un salvataggio governativo alcuni anni fa. La sua performance è avvenuta a causa della continua domanda di energia a livello globale.

Il prezzo delle azioni Commerzbank è balzato del 100% quest'anno, aiutato dalle continue speculazioni secondo cui Unicredit farà un'offerta completa per la società.

Gli altri migliori guadagni dell'indice DAX quest'anno sono Deutsche Bank, Heidelberg Materials, Bayer, E. On, Fresenius e RWE. D'altra parte, i primi ritardatari dell'indice sono Symrise, Beiersdorf, Adidas, Zalando e Merck.

Analisi tecnica dell'indice DAX

Grafico DAX | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'indice DAX è rimbalzato negli ultimi giorni, passando da un minimo di 23.347 a settembre a un massimo di 24.400 oggi. Ora si aggira vicino al massimo da inizio anno di 24.635.

L'indice è rimasto al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni. Ha anche formato un pattern a triangolo ascendente, che spesso porta a un forte breakout rialzista nel tempo.

Pertanto, lo scenario più probabile è quello in cui salta nelle prossime settimane e colpisce l'importante livello di resistenza a 25.000. Un calo al di sotto del supporto a 24.000 invaliderà le prospettive rialziste.