Perché Jamie Dimon crede che sia in arrivo una correzione del mercato azionario statunitense?

L'amministratore delegato di JPMorgan Chase, Jamie Dimon, ha avvertito che i mercati azionari statunitensi potrebbero subire una "correzione significativa" entro i prossimi sei mesi o due anni, citando una combinazione di valutazioni surriscaldate e crescenti rischi globali.

In un'intervista con la BBC durante la sua visita a Bournemouth, dove ha annunciato un investimento di 350 milioni di sterline nel campus locale di JPMorgan e 3,5 milioni di sterline in finanziamenti filantropici per iniziative comunitarie, Dimon ha detto di aver visto "molte cose là fuori" creare incertezza nei mercati finanziari.

"Sono molto più preoccupato di altri", ha detto, riferendosi alla probabilità di una correzione.

"Tutte queste cose causano molte questioni a cui non sappiamo come rispondere", ha aggiunto, indicando l'aumento della spesa fiscale, le tensioni geopolitiche e la rimilitarizzazione delle grandi potenze.

"Quindi dico che il livello di incertezza dovrebbe essere più alto nella mente della maggior parte delle persone rispetto a quello che chiamerei normale".

"L'IA ripagherà, ma parte dell'investimento andrebbe probabilmente perso"

Le osservazioni di Dimon arrivano nel mezzo di un crescente dibattito sul fatto che i guadagni guidati dall'intelligenza artificiale abbiano spinto le valutazioni azionarie a livelli insostenibili.

Gran parte del recente rally delle azioni statunitensi è stato alimentato dall'entusiasmo per le società legate all'intelligenza artificiale.

Mercoledì, la Banca d'Inghilterra ha fatto un confronto con il boom delle dot-com e il successivo crollo della fine degli anni '90, avvertendo che le valutazioni dell'IA "sembrano tese" e potrebbero subire una "brusca correzione".

Dimon ha riconosciuto il potenziale trasformativo dell'intelligenza artificiale, ma ha avvertito che molti investitori probabilmente subiranno perdite lungo il percorso.

"Per come la vedo io, l'intelligenza artificiale è reale, l'intelligenza artificiale nel complesso ripagherà", ha detto.

"Proprio come le auto in totale hanno dato i loro frutti, e i televisori in totale hanno dato i loro frutti, ma la maggior parte delle persone coinvolte in esse non se la sono cavata bene".

Ha aggiunto che parte del capitale che attualmente fluisce nell'IA "probabilmente andrebbe perso".

"Dovrebbe accumulare proiettili e pistole invece di criptovalute"

Anche la sicurezza globale è emersa come una preoccupazione crescente per il capo di JPMorgan.

All'inizio di quest'anno, ha avvertito nella sua lettera annuale agli azionisti che gli Stati Uniti potrebbero esaurire le loro forniture di missili entro una settimana da un potenziale conflitto nel Mar Cinese Meridionale.

Riflettendo sui rischi più ampi, Dimon ha sottolineato la necessità di una maggiore preparazione alla difesa.

"La gente parla di accumulare cose come le criptovalute, io dico sempre che dovremmo accumulare proiettili, pistole e bombe", ha detto.

"Il mondo è un posto molto più pericoloso, e preferirei avere la sicurezza piuttosto che non averla".

Sull'indipendenza della Fed e le pressioni politiche

Dimon ha anche espresso le preoccupazioni per l'indipendenza della Federal Reserve, che ha dovuto affrontare le pressioni politiche del presidente Donald Trump, che ha definito il presidente della Fed Jerome Powell un "idiota" e un "intorpidito" per non aver tagliato i tassi più velocemente.

Dimon ha difeso l'importanza dell'indipendenza della banca centrale, dicendo di essere disposto a prendere Trump "in parola" che non avrebbe interferito nella politica monetaria.

Ha riconosciuto che gli Stati Uniti sono diventati "un po' meno affidabili" negli ultimi anni, ma ha attribuito ad alcune delle azioni dell'amministrazione Trump il merito di aver incoraggiato l'Europa ad affrontare il suo scarso investimento nella NATO e nella competitività economica.

Sulle prospettive commerciali tra Stati Uniti e India

Dimon ha anche accennato a uno slancio positivo nei colloqui commerciali tra Stati Uniti e India, suggerendo che un accordo è vicino alla riduzione delle tariffe aggiuntive imposte all'India per il suo continuo commercio di petrolio con la Russia.

"In effetti, ho parlato con molti dei funzionari di Trump che dicono di volerlo fare, e mi è stato detto che lo faranno", ha detto.

Il banchiere veterano, spesso citato come una potenziale figura politica, ha respinto le speculazioni su un passaggio a una carica pubblica.

Mentre l'investitore miliardario Bill Ackman una volta lo ha definito una "scelta incredibile" per il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti, Dimon ha detto che un ruolo del genere "non era nelle carte".

"Se mi dessi la presidenza, la prenderei", ha scherzato. "Penso che farei un buon lavoro".