Futures Nasdaq -240 punti: 5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

Wall Street era pronta ad aprire mista martedì, mentre il rinnovato timore per i costi del boom dell'intelligenza artificiale ha spinto i titoli dei chip al ribasso e ha lasciato il Nasdaq indietro rispetto al mercato più ampio.

I futures azionari USA erano misti, con i futures sull'S&P 500 in calo dello 0,10% e i futures sul Nasdaq 100 in flessione dello 0,83%, mentre i futures sul Dow guadagnavano 145 punti, ovvero lo 0,28%.

La svendita si è estesa dall'Asia dopo pesanti perdite nei titoli tecnologici di Corea del Sud e Taiwan.

Gli investitori si chiedono se centinaia di miliardi di dollari destinati a data center e semiconduttori possano generare ritorni abbastanza rapidi da giustificare valutazioni elevate in vista degli utili delle Big Tech.

5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

1. Micron guida un altro calo dei titoli dei chip

Micron è scesa del 4,6% nel premarket, Applied Materials ha perso il 3,5% e Nvidia è scivolata dell'1,1%.

Le azioni quotate negli USA di SK Hynix e TSMC sono scese rispettivamente del 4% e del 2,6%.

I cali sono seguiti a una sessione asiatica durissima in cui il Kospi della Corea del Sud è crollato del 10,8%, con SK Hynix in calo del 14,7%, mentre le vendite si sono diffuse tra i titoli della memoria e quelli legati all'IA.

2. La concorrenza cinese diventa un rischio di valutazione

L'ultima fonte di preoccupazione non riguarda solo la spesa.

I rapporti secondo cui la Cina ha avviato la produzione di massa di macchinari deep-ultraviolet per la produzione di chip sviluppati localmente hanno aumentato i timori che modelli più economici e una capacità locale di semiconduttori possano erodere il potere di determinazione dei prezzi dei fornitori consolidati.

Alcuni analisti hanno giudicato la svendita eccessiva, sostenendo che i principali produttori di chip a livello globale mantengono formidabili vantaggi tecnologici e di scala.

Tuttavia, i progressi della Cina stanno costringendo gli investitori a rivedere per quanto tempo margini e quote di mercato odierni possano essere sostenuti.

3. Le Big Tech devono giustificare la spesa per l'IA

Microsoft e Meta pubblicheranno i risultati dopo la chiusura di mercoledì, seguite da Amazon e Apple giovedì.

Il mercato si concentrerà sulla crescita del cloud, sulla spesa in conto capitale (capex) e sulle prove che i prodotti basati sull'IA stiano generando ricavi abbastanza rapidamente da compensare i costi di data center, chip e energia.

Le quattro azioni erano solo marginalmente in rialzo prima dell'apertura, suggerendo che gli investitori erano riluttanti a prendere posizioni importanti prima dei risultati.

4. I danni ai semiconduttori non sono più superficiali

Il Philadelphia Semiconductor Index è sceso di oltre il 20% rispetto al record di giugno, incontrando la consueta definizione di mercato orso.

L'ETF di Roundhill sui chip di memoria è scivolato del 6,6% ed è rimasto al di sotto della sua media mobile a 50 giorni per due settimane.

Quel danno tecnico aumenta il rischio che i rimbalzi attirino venditori finché gli utili non ricalibreranno le aspettative sulla domanda e sulla spesa per infrastrutture AI.

5. La Fed e il petrolio più economico offrono un contrappeso

La Federal Reserve ha iniziato il suo meeting di due giorni martedì e annuncerà la sua decisione alle 14:00 ET di mercoledì.

I mercati assegnavano una probabilità del 37,4% a un immediato aumento dei tassi, pur continuando a prevedere almeno 25 punti base di inasprimento entro fine anno.

Il petrolio è sceso del 2,8% a un minimo settimanale mentre la pausa US-Iran ha tenuto, attenuando parte della pressione inflazionistica.

Il sollievo rimane però fragile, dopo nuovi incidenti con droni nella regione che hanno mantenuto al centro dell'attenzione le minacce alle infrastrutture energetiche.