Involucro delle materie prime: il petrolio scivola del 2% a causa delle tensioni tra Stati Uniti e Cina; L'oro e l'argento raggiungono nuovi massimi

I prezzi del petrolio sono scesi di oltre il 2% martedì, a causa delle preoccupazioni per l'eccesso di offerta e dell'escalation delle tensioni tra Stati Uniti e Cina che hanno pesato sul sentiment.

Nel frattempo, i prezzi dell'oro hanno esteso il loro rally sopra la soglia dei 4.100 dollari l'oncia sulle aspettative di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve statunitense.

I tassi di interesse più bassi aumentano l'attrattiva delle materie prime non redditizie come l'oro e l'argento.

I prezzi dell'argento hanno ceduto la maggior parte dei guadagni di inizio giornata e sono stati scambiati appena sopra il livello cruciale di $ 50 l'oncia.

D'altra parte, il rame è diminuito bruscamente a causa delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina, che probabilmente ridurranno la domanda nei due maggiori mercati del rame.

Scivola d'olio

Martedì i prezzi del petrolio sono diminuiti, invertendo i guadagni precedenti.

Questa flessione è stata attribuita alle continue tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina, le principali economie mondiali, e all'avvertimento dell'Agenzia internazionale dell'energia (AIE) in merito all'indebolimento dei fondamentali del mercato.

Lunedì, il segretario al Tesoro degli Stati Uniti Scott Bessent ha annunciato che il presidente Donald Trump è ancora impegnato a incontrare il presidente cinese Xi Jinping in Corea del Sud questo mese.

L'incontro arriva mentre entrambe le nazioni stanno lavorando per allentare le crescenti tensioni legate alle minacce tariffarie e ai controlli sulle esportazioni.

La scorsa settimana, il sentiment è stato influenzato negativamente da due sviluppi chiave: i più ampi controlli sulle esportazioni di terre rare da parte di Pechino e le minacce di Trump di tariffe al 100% e restrizioni all'esportazione di software che inizieranno il 1° novembre.

Martedì, Pechino ha imposto sanzioni a cinque filiali legate agli Stati Uniti del costruttore navale sudcoreano Hanwha Ocean.

Allo stesso tempo, gli Stati Uniti e la Cina sono pronti a introdurre tasse portuali aggiuntive per le compagnie di navigazione marittima che trasportano varie merci, dai giocattoli per le vacanze al petrolio greggio.

Nel frattempo, l'AIE, nel suo rapporto mensile di martedì, ha rivisto al rialzo le sue previsioni di crescita dell'offerta globale di petrolio per l'anno in corso.

Questo adeguamento fa seguito alla decisione del gruppo OPEC+ di aumentare la produzione. Al contrario, l'AIE ha abbassato le sue previsioni di crescita della domanda, citando un contesto economico più difficile.

Separatamente, l'Organizzazione dei Paesi esportatori di petrolio (OPEC) e i suoi alleati, tra cui la Russia, hanno dichiarato nel loro rapporto mensile di lunedì che il deficit di offerta del mercato petrolifero dovrebbe ridursi nel 2026.

Questa proiezione si basa sugli aumenti di produzione previsti dall'alleanza OPEC+.

Al momento della scrittura, il prezzo del greggio West Texas Intermediate era a 58,15 dollari al barile, in calo del 2,2%, mentre il Brent era in calo del 2,1% a 61,98 dollari al barile.

L'oro sale

I prezzi dell'oro hanno continuato la loro tendenza al rialzo, raggiungendo un nuovo massimo storico di quasi $ 4.191 l'oncia questa mattina presto, anche se altri mercati hanno visto una ripresa lunedì.

"Ciò è probabilmente dovuto alle rinnovate preoccupazioni per un'escalation del conflitto tra Stati Uniti e Cina, che sono state ulteriormente alimentate questa mattina dopo che il governo cinese ha imposto sanzioni alle unità americane di una compagnia di navigazione sudcoreana", ha dichiarato in un rapporto Thu Lan Nguyen, responsabile della ricerca FX e materie prime presso Commerzbank AG.

Le recenti sanzioni statunitensi contro l'industria marittima cinese evidenziano che il conflitto in corso tra questi due giganti economici si estende oltre il commercio. Ciò aumenta significativamente il potenziale di un'ulteriore escalation.

"Per l'incontro previsto tra i presidenti Trump e Xi al vertice dell'APEC in Corea del Sud, questi sviluppi non sono certamente di buon auspicio", ha aggiunto Nguyen.

Al momento della scrittura, il contratto dell'oro di dicembre sul COMEX era a 4.146 dollari l'oncia, in rialzo dello 0,3%.

L'argento sale a causa della contrazione dell'offerta

Sebbene i prezzi dell'argento siano leggermente diminuiti martedì, la recente impennata dei prezzi ha visto il metallo segnare una serie di massimi storici.

Questa mattina il contratto sul COMEX aveva violato per la prima volta in assoluto il livello dei 52 dollari l'oncia.

"Ancor più che nel mercato dell'oro, il vero slancio continua a essere visto in altri mercati dei metalli preziosi, più recentemente, in particolare nell'argento", ha osservato Nguyen.

Questa mattina presto, i prezzi dell'argento hanno iniziato a correggere dopo aver raggiunto un nuovo massimo storico di poco più di $ 52 l'oncia, che rappresenta un guadagno fino al 120% dall'inizio dell'anno.

Le preoccupazioni per l'offerta, simili a quelle osservate in altri mercati dei metalli, hanno contribuito al recente forte aumento dei prezzi.

I rapporti suggeriscono un aumento significativo della domanda di metalli fisici dall'India, intensificando i timori di strozzature dell'offerta, soprattutto nel mercato londinese.

Ad esempio, il balzo senza precedenti dei tassi di leasing dell'argento (il costo del prestito di argento) indica problemi di liquidità all'interno di quel mercato.

Le scorte al COMEX sono in calo dall'inizio del mese, segnalando potenzialmente un movimento di deflussi verso Londra.

Nguyen ha aggiunto: