Princes Group punta a una valutazione di 1,24 miliardi di sterline nell'IPO di Londra, mentre la città cerca di rilanciare le quotazioni

Princes Group punta a una valutazione di mercato fino a 1,24 miliardi di sterline (1,66 miliardi di dollari) per il suo prossimo debutto alla Borsa di Londra, ha dichiarato mercoledì la società di alimenti e bevande con sede a Liverpool.

La mossa segna una delle quotazioni più significative per un'azienda con sede nel Regno Unito negli ultimi anni e arriva mentre Londra cerca di rilanciare il suo lento mercato delle IPO.

All'inizio di questo mese, anche il prestatore digitale britannico Shawbrook ha annunciato che prevede di quotarsi sul mercato principale della Borsa di Londra in una quotazione che dovrebbe valutare la banca a quasi 2 miliardi di sterline.

L'azienda, nota per marchi come Princes Tuna, Napolina Pasta e Naked Noodle, offre azioni a un prezzo compreso tra 475 pence e 590 pence, con il potenziale di raccogliere fino a 400 milioni di sterline di capitale primario.

Princes ha dichiarato che i proventi saranno utilizzati per finanziare future acquisizioni e sostenere la sua più ampia strategia di crescita.

L'IPO è un "naturale passo successivo" per il marchio di 140 anni

Princes Group è stata acquisita lo scorso anno dall'italiana NewPrinces S.p.A. (NWLF.MI) per 700 milioni di sterline.

La società madre si è impegnata a sottoscrivere fino a 200 milioni di sterline di azioni al prezzo di offerta finale, segnalando la fiducia nel potenziale a lungo termine dell'azienda.

Simon Harrison, CEO di Princes Group, ha dichiarato all'inizio di questo mese che la quotazione a Londra rappresenta un "naturale passo successivo" per il marchio di 140 anni che cerca di costruire scala e diversificare.

"Oltre a fornire l'accesso al capitale per realizzare le nostre ambizioni di MandA [merger and acquisition] , fornirà una piattaforma per accelerare la crescita espandendo il nostro portafoglio di prodotti e competenze, estendendo la nostra portata internazionale e attirando i migliori talenti mentre continuiamo a costruire per il futuro", ha affermato.

Le azioni di NewPrinces sono scese di oltre il 9% mercoledì dopo l'annuncio.

Nonostante il calo, le azioni della società hanno guadagnato oltre il 75% quest'anno mentre il suo presidente, Angelo Mastrolia, continua a rimodellare la strategia del gruppo in merito alle acquisizioni e all'espansione del marchio.

Piani di acquisizione ambiziosi

L'IPO darà inoltre a Princes il proprio capitale quotato, che può essere utilizzato come valuta per fusioni e acquisizioni.

In un'intervista a Bloomberg, Mastrolia ha dichiarato che l'azienda è alla ricerca di aziende di alimenti confezionati in Europa centrale con un fatturato annuo di almeno 200 milioni di euro.

Negli Stati Uniti e in Asia, l'azienda punta ad asset strategici più ampi.

Complessivamente, Mastrolia mira ad aggiungere tra 1 e 1,5 miliardi di sterline di entrate annuali attraverso acquisizioni a medio termine.

Princes Group ha registrato un fatturato di 2,1 miliardi di sterline per l'ultimo anno fiscale e di 964 milioni di sterline per la prima metà del 2025.

L'utile netto è salito bruscamente a 30,5 milioni di sterline nella prima metà di quest'anno, rispetto ai 9,2 milioni di sterline del 2024.

Gli analisti mettono in guardia dalla cautela dei consumatori

Gli analisti di mercato rimangono cautamente ottimisti.

Dan Coatsworth, responsabile dei mercati di AJ Bell, ha affermato che, sebbene i marchi di Princes siano prodotti di base per la casa, devono affrontare potenziali rischi di sostituzione da parte delle etichette di proprietà dei supermercati poiché persistono le pressioni sul costo della vita.

"I principi potrebbero essere vittime della sostituzione dei prodotti alimentari, e questo sarebbe un terribile inizio di vita come entità quotata nel Regno Unito", ha detto Coatsworth, aggiungendo che le imminenti modifiche alla politica fiscale nel bilancio autunnale potrebbero smorzare ulteriormente il sentimento dei consumatori.

Tuttavia, Coatsworth ha osservato che la strategia di crescita diversificata di Princes, compresa l'espansione negli alimenti, negli oli, nei frutti di mare, nelle bevande e nelle categorie emergenti come la nutrizione infantile e i prodotti free-from, potrebbe attrarre investitori a lungo termine.

Una spinta per il mercato delle IPO di Londra

In caso di successo, l'IPO di Princes sarebbe la più grande quotazione a Londra da parte di una società con sede nel Regno Unito dai tempi di Pantheon Infrastructure nel 2021.

Si aggiunge a un modesto ma notevole aumento delle offerte pubbliche, poiché la città cerca di recuperare la fiducia degli investitori dopo essere scivolata fuori dai primi 20 mercati IPO globali all'inizio di quest'anno.

Il debutto di Princes sarà seguito da vicino da analisti e politici come test per capire se Londra può riaccendere la sua attrattiva per le quotazioni importanti in mezzo alla crescente concorrenza globale.