Cadence Bank sale mentre Huntington Bancshares cerca di acquisirla in un affare da 7,4 miliardi di dollari

Le azioni di Cadence Bank sono balzate di oltre il 3,3% nel trading pre-mercato di lunedì dopo che Huntington Bancshares ha accettato di acquisire l'istituto di credito regionale con sede a Houston e Tupelo in un accordo interamente azionario del valore di 7,4 miliardi di dollari.

L'accordo segna un altro segno di accelerazione del consolidamento tra le banche regionali statunitensi, che cercano di espandere la loro portata geografica e competere meglio con i rivali più grandi.

L'acquisizione valuta Cadence a 39,77 dollari per azione, un premio di circa il 9% rispetto all'ultimo prezzo di chiusura, e dovrebbe concludersi nel primo trimestre del 2026, subordinatamente alle approvazioni normative.

Emerge una delle prime dieci banche statunitensi

Huntington ha detto che la fusione creerà una delle prime dieci banche statunitensi con 276 miliardi di dollari di attività, 220 miliardi di dollari di depositi e 184 miliardi di dollari in prestiti e leasing.

In base all'accordo, Huntington emetterà 2,475 azioni per ogni azione ordinaria Cadence.

L'accordo estenderà l'impronta di Huntington a 21 stati, dal Midwest al Sud fino al Texas, uno dei mercati bancari in più rapida crescita del paese.

Con oltre 390 sedi Cadence in Texas e negli Stati Uniti meridionali, l'entità combinata avrà una presenza significativa nelle regioni chiave.

Al termine, Huntington si classificherà al quinto posto per depositi sia a Dallas che a Houston e diventerà la prima banca del Mississippi e una delle prime dieci banche in Alabama e Arkansas.

"Questa partnership estenderà la portata del nostro franchising completo a 21 stati, dal Midwest al Sud al Texas, e in nuovi mercati ad alta crescita per i quali abbiamo un potente playbook", ha dichiarato Steve Steinour, CEO di Huntington.

Espansione nei mercati ad alta crescita

L'acquisizione rafforza la posizione di Huntington nelle aree metropolitane in rapida crescita, tra cui Houston, Dallas, Fort Worth, Austin, Atlanta, Nashville, Orlando e Tampa.

In totale, la banca combinata avrà una presenza strategica in 12 delle 25 principali aree metropolitane degli Stati Uniti, tra cui sei delle dieci regioni in più rapida crescita.

Huntington ha dichiarato che prevede di ottenere sinergie di costo e una maggiore redditività dall'accordo, aumentando il suo obiettivo di rendimento a medio termine del patrimonio netto tangibile (ROTCE) al 18-19%, rispetto al precedente obiettivo del 16-17%.

Il ROTCE è una metrica chiave della redditività che misura l'efficienza con cui una banca utilizza il proprio capitale di base per generare rendimenti per gli azionisti.

Gli analisti hanno accolto con favore la mossa, osservando che è in linea con la strategia di espansione di Huntington nel sud-est e in Texas.

"Huntington è sulla buona strada per espandersi in Texas e nel sud-est e crediamo che questa acquisizione si inserisca perfettamente in questa strategia di espansione", hanno scritto gli analisti di RBC Capital Markets in una nota.

Ondata di consolidamento tra gli istituti di credito regionali

L'accordo arriva nel mezzo di un'ondata più ampia di fusioni bancarie, in quanto gli istituti di credito regionali cercano di diversificare i flussi di entrate e rafforzare i bilanci.

Anche gli sforzi dell'amministrazione Trump per semplificare e accelerare le approvazioni delle fusioni hanno sostenuto la conclusione di accordi nel settore.

All'inizio di questo mese, Fifth Third Bancorp ha annunciato che avrebbe acquisito Comerica in una transazione da 10,9 miliardi di dollari, la più grande fusione bancaria statunitense finora quest'anno.

Evercore e BofA Securities hanno agito come consulenti finanziari di Huntington, mentre Keefe, Bruyette e Woods hanno fornito consulenza a Cadence Bank.

Se approvata, la fusione Huntington-Cadence ridisegnerà il panorama bancario regionale, creando una nuova potenza che si estende dal Midwest alla costa del Golfo e segnando una delle più grandi combinazioni bancarie regionali degli ultimi anni.