L'impennata delle azioni di Victoria's Secret dopo l'aggiornamento di UBS, vede un rialzo del 33%

Victoria's Secret and Co. (NYSE: VSCO) ha ricevuto un importante voto di fiducia da UBS, che ha alzato il titolo del rivenditore di lingerie da neutral a buy.

La banca d'investimento ha anche alzato il suo obiettivo di prezzo a 12 mesi a 46 dollari per azione da 25 dollari, il che implica un potenziale rialzo di circa il 33% rispetto al prezzo di chiusura più recente della società.

Le azioni di Victoria's Secret sono aumentate del 2,6% nelle contrattazioni pre-mercato dopo l'aggiornamento.

L'analista di UBS Mauricio Serna ha citato una maggiore fiducia nel team di gestione di Victoria's Secret e nella sua capacità di riposizionare efficacemente sia il marchio Victoria's Secret che quello Pink.

Dopo diversi anni di calo delle vendite comparabili, Serna prevede che gli sforzi strategici dell'azienda porteranno a un ritorno a una crescita sostenibile e a un rinnovato ottimismo degli investitori.

"Questo dovrebbe portare a una crescita sostenuta delle vendite dopo diversi anni di calo, spingendo più in alto il sentimento del mercato", ha scritto Serna.

"Riteniamo che la pipeline di prodotti e le iniziative di marketing di VSCO dovrebbero sostenere lo slancio verso le festività, risultando in un altro comp MSD% per il 4Q25".

L'analista vede spazio per la ripresa degli utili

Secondo Serna, le attuali previsioni di consenso di Wall Street non catturano appieno il potenziale di leva operativa di Victoria's Secret.

Si aspetta che i prossimi risultati del terzo trimestre della società siano solidi e vede un "rialzo significativo" rispetto alle attuali stime degli utili.

Pur riconoscendo la pressione a breve termine dovuta ai venti contrari dei dazi, Serna ha sostenuto che l'anno fiscale 2025 rappresenterà probabilmente il minimo del margine EBIT e degli utili.

Oltre a ciò, prevede un miglioramento sequenziale, con un utile per azione (EPS) che passerà dal calo alla crescita fino al 2026.

"Riteniamo che questo miglioramento sequenziale farà sì che il mercato acquisisca convinzione sull'inversione di tendenza di VSCO", ha aggiunto Serna.

UBS prevede che le vendite di Victoria's Secret potrebbero crescere del 3% su base annua nei prossimi due anni, sostenute da una performance più forte nei negozi nordamericani e dal continuo slancio nei mercati internazionali.

L'analista prevede inoltre un miglioramento della redditività poiché l'azienda riduce l'attività promozionale e si concentra maggiormente sulle vendite a prezzo pieno, il che potrebbe portare a rendimenti del margine lordo più elevati.

Riposizionamento del brand e sentiment di mercato

L'upgrade di UBS segue la sfilata di moda 2025 dell'azienda del 15 ottobre, che ha attirato l'attenzione di analisti e investitori.

Goldman Sachs ha descritto l'evento come "un successo", osservando che è servito da catalizzatore per un modesto miglioramento del coinvolgimento del marchio.

La sfilata ha segnato un passo simbolico nei continui sforzi di Victoria's Secret per modernizzare la propria immagine e riconnettersi con i consumatori dopo alcuni anni difficili segnati da vendite in calo e cambiamenti nelle preferenze dei consumatori.

Nonostante le prospettive positive di UBS, le azioni di Victoria's Secret sono scese del 17% da inizio anno, riflettendo una maggiore cautela degli investitori in un contesto di vendita al dettaglio competitivo e venti contrari macroeconomici.

Tuttavia, con UBS che ha alzato il suo obiettivo di prezzo a 46 dollari, le nuove prospettive dell'azienda suggeriscono ottimismo sul fatto che gli sforzi di trasformazione dell'azienda stiano iniziando a prendere piede.

L'orientamento rialzista di UBS segnala la convinzione che Victoria's Secret sia a un punto di svolta, con una maggiore esecuzione del management, una migliore offerta di prodotti e iniziative di marketing mirate che potrebbero aprire la strada a una ripresa sostenuta sia degli utili che del sentiment di mercato.

Se queste aspettative si avvereranno, la storia dell'inversione di tendenza del rivenditore potrebbe guadagnare ulteriore trazione in vista delle festività natalizie e del 2026, ponendo le basi per un rinnovato interesse degli investitori dopo anni di sottoperformance.