Azioni Apple in rosso in vista degli utili del Q4: cosa aspettarsi?

Le azioni Apple sono scivolate dello 0,2% a 269,11 dollari nelle prime contrattazioni di giovedì, in vista del rapporto sugli utili del quarto trimestre fiscale del produttore di iPhone previsto dopo la chiusura del mercato.

I risultati verificheranno se il recente ottimismo sulle vendite di iPhone e il rinnovato rally delle azioni di Apple sono giustificati.

Il titolo è salito di oltre il 30% dall'inizio di agosto, portando la capitalizzazione di mercato di Apple da $ 3 trilioni a $ 4 trilioni e spingendo le azioni a livelli record.

Mercoledì, il titolo è avanzato dell'1,3%, estendendo la sua serie di vittorie.

Nonostante questa forte corsa, le azioni Apple sono aumentate di meno del 9% finora nel 2025, dietro al guadagno del 23% dell'indice Nasdaq 100.

La recente sottoperformance, tuttavia, suggerisce spazio per un ulteriore rialzo se i risultati soddisferanno le aspettative.

L'iPhone 17 guida un rinnovato ottimismo

La fiducia degli investitori è stata sostenuta dalla robusta domanda per l'iPhone 17, con i prezzi in aumento e le prime vendite che hanno superato i modelli dello scorso anno.

Counterpoint Research ha rilevato che la serie iPhone 17 ha superato l'iPhone 16 del 14% nei rispettivi primi 10 giorni di vendita negli Stati Uniti e in Cina.

Lo slancio iniziale dell'ultimo modello potrebbe essere cruciale per Apple, poiché l'iPhone ha contribuito a più della metà delle entrate totali dell'azienda nel precedente anno fiscale, conclusosi a settembre.

Gli analisti hanno alzato le stime sugli utili del 7% e le proiezioni sui ricavi del 4,3% negli ultimi tre mesi, riflettendo il crescente ottimismo sul nuovo ciclo del prodotto.

Aspettative di Wall Street per gli utili di Apple

Per il quarto trimestre fiscale, gli analisti hanno monitorato FactSet prevedono utili di 1,78 dollari per azione su 102,2 miliardi di dollari di entrate, entrambi in aumento dell'8% rispetto allo stesso trimestre dell'anno scorso.

Il periodo copre i mesi di fine estate, tipicamente lenti, ma include la stagione del ritorno a scuola per le vendite di Mac e alcuni giorni di disponibilità iniziale di iPhone 17 dopo il lancio del 19 settembre.

Wall Street prevede che le vendite di iPhone aumenteranno dell'8% e i ricavi dei Mac dell'11%, segnando potenziali rimbalzi per le principali divisioni hardware di Apple.

Tuttavia, si prevede che le vendite combinate di iPad, dispositivi indossabili e accessori diminuiranno del 2% su base annua, il che potrebbe mitigare la crescita complessiva.

Gli investitori osserveranno anche i segnali di slancio in vista del primo trimestre fiscale dell'azienda, il suo periodo più importante, che comprende la stagione dello shopping natalizio.

Il rally del titolo Apple

Il rally di Apple ha spinto la sua valutazione a circa 34 volte gli utili previsti, molto al di sopra della sua media decennale di circa 22.

Ciò lo rende uno dei più costosi tra i cosiddetti Magnifici Sette giganti della tecnologia, dietro solo a Tesla Inc. nei multipli di valutazione.

Mentre il premio di Apple riflette la fiducia degli investitori nel suo marchio e nel suo ecosistema, la crescita dell'azienda è in ritardo rispetto ai suoi pari.

Gli analisti prevedono che Apple registrerà una crescita dei ricavi del 6,2% per l'anno fiscale appena concluso e manterrà questo ritmo nell'anno fiscale 2026, secondo i dati di Bloomberg.

I grandi guadagni delle big tech

I risultati di Apple coronano una settimana intensa per i giganti della tecnologia. Microsoft Corp., Alphabet Inc. e Meta Platforms Inc. hanno tutti riferito mercoledì, con risultati contrastanti: le azioni di Alphabet hanno guadagnato nel trading post-mercato grazie a vendite più forti, mentre Meta e Microsoft hanno deluso.

Anche Amazon.com Inc. riferirà più tardi giovedì.

A differenza dei suoi colleghi, Apple ha adottato un approccio più conservativo nei confronti della spesa per l'intelligenza artificiale e dello sviluppo del prodotto, il che spiega in parte la sua traiettoria di crescita più lenta.

Tuttavia, il potere del marchio, la redditività e l'espansione della base di iPhone dell'azienda rimangono al centro delle aspettative degli investitori in vista dell'annuncio degli utili.