Advantest e SoftBank spingono il Nikkei 225: quale sarà la prossima mossa di Nvidia?

Il Nikkei 225 giapponese ha invertito un calo iniziale mercoledì, poiché il calo dei prezzi del petrolio e dei rendimenti dei Treasury USA ha attenuato la pressione sui titoli growth, mentre gli investitori si posizionavano con cautela in vista dei risultati molto attesi di Nvidia.

L'indice di riferimento saliva di circa lo 0,6% a 66.271 intorno alle 13:00 a Tokyo, dopo un calo registrato in avvio di seduta.

Advantest e SoftBank Group sono stati i maggiori contributori positivi, mentre Tokyo Electron e Kioxia sono rimaste indietro.

Altrove in Asia, il KOSPI della Corea del Sud è rimasto volatile dopo un calo in apertura, mentre l'indice MSCI dell'Asia-Pacifico al netto del Giappone ha segnato un lieve rialzo.

Il Nikkei recupera le perdite iniziali mentre i titoli AI rimbalzano

Advantest ha guadagnato circa il 2,7% e SoftBank Group è salita di circa il 2,6%, contribuendo insieme per oltre 300 punti al Nikkei nelle prime ore del pomeriggio.

Recruit Holdings e Sony Group sono salite oltre l'1%, contribuendo ad allargare il recupero oltre il settore dei semiconduttori.

La mossa era significativa perché Tokyo Electron, un altro peso massimo nel settore delle attrezzature per semiconduttori, risultava solo marginalmente in rialzo dopo essere caduta di oltre il 2% in precedenza, mentre Kioxia restava in calo di circa lo 0,8%.

Questa divisione suggerisce che gli investitori non stanno scommettendo in modo indiscriminato sulla tecnologia giapponese in attesa dei risultati di Nvidia.

Terra Drone si è distinta oltre il Nikkei, balzando di oltre il 20% dopo che l'agenzia giapponese Acquisition, Technology & Logistics Agency ha selezionato la società per fornire un drone intercettore alle Forze di Autodifesa.

Petrolio e rendimenti più bassi concedono respiro a Tokyo

Il Giappone ha beneficiato anche di un netto ritracciamento del greggio. Il Brent è sceso di oltre il 2% verso $86 al barile dopo che l'Iran ha ripreso i colloqui con l'Oman sulla gestione dello Stretto di Hormuz.

Prima del conflitto, lo Stretto veicolava circa un quinto del petrolio scambiato a livello mondiale.

Il calo del petrolio è particolarmente utile per il Giappone, grande importatore di energia. Riduce la pressione sui costi di importazione, sui margini aziendali e sulle aspettative di inflazione, contribuendo al contempo a calmare i mercati obbligazionari globali.

Il rendimento del Treasury USA a 10 anni è sceso verso il 4,63% dopo un calo di circa 6,5 punti base martedì. L'allentamento dei rendimenti ha offerto un ulteriore impulso ai titoli tecnologici a valutazioni elevate.

Altrove, i futures sul Nasdaq hanno perso circa lo 0,5%, i futures europei sono rimasti sostanzialmente invariati e l'indice MSCI dell'Asia-Pacifico al netto del Giappone è rimasto poco mosso o leggermente in rialzo.

Nvidia resta il banco di prova per il comparto dei chip giapponese

Il catalizzatore principale arriverà dopo la chiusura negli USA, quando Nvidia pubblicherà i risultati del secondo trimestre fiscale.

Le stime di consenso indicano ricavi per circa $92.2 miliardi e utili rettificati per azione di $2.09, con vendite per il terzo trimestre attese intorno a $104.2 miliardi.

Charu Chanana, responsabile della strategia d'investimento di Saxo, ha scritto su Saxo che il semplice superamento delle previsioni potrebbe non essere più sufficiente per soddisfare gli investitori.

Le questioni più importanti sono l'entità di un eventuale sorpresa al rialzo, quali segnali la direzione darà sulle entrate future e se i margini sapranno resistere all'aumento dei costi dei componenti.

L'analista di J.P. Morgan Harlan Sur ha detto a MarketWatch che i commenti di Nvidia sulla competitività saranno anche fondamentali, poiché chip su misura e concorrenti emergenti mettono in discussione parti della sua attività AI.

Questo ha impatto diretto sul Nikkei. Advantest, Tokyo Electron, SoftBank e altri titoli collegati all'AI sono diventati importanti motori dell'indice, rendendo Tokyo sempre più sensibile a Nvidia e al più ampio ciclo di spesa in conto capitale per l'AI.

Solo Advantest pesava per il 12,6% sul Nikkei alla chiusura di martedì.