Le azioni di Amazon salgono del 12% sollevando i mercati mentre il rilancio di AWS scatena l'impennata delle azioni

Le azioni di Amazon sono salite di oltre il 12% venerdì, raggiungendo un massimo di 52 settimane, dopo che la società ha pubblicato risultati del terzo trimestre più forti del previsto e ha segnalato un rinnovato slancio nelle sue attività di cloud computing e pubblicità.

La performance ha attenuato le preoccupazioni degli investitori su Amazon Web Services (AWS), che aveva mostrato segni di rallentamento all'inizio di quest'anno, e ha riacceso la fiducia nella traiettoria di crescita del gigante tecnologico in un contesto di aumento della domanda di intelligenza artificiale.

L'impennata delle azioni ha alimentato anche gli indici di mercato più ampi durante la sessione.

Il Dow Jones Industrial Average è salito dello 0,31% a circa 47.671,99, appena sotto la chiusura record di 47.706 stabilita il 28 ottobre.

Il SandP 500 ha guadagnato lo 0,8%, mentre il Nasdaq è avanzato di circa l'1,5%, alimentato dall'impennata di Amazon.

La crescita di AWS accelera dopo un periodo di incertezza

I ricavi di AWS sono aumentati del 20% su base annua a 33 miliardi di dollari nel trimestre di settembre, superando le aspettative degli analisti di 32,5 miliardi di dollari e segnando la crescita più rapida in quasi tre anni.

Il rimbalzo della divisione cloud arriva dopo diversi trimestri di decelerazione che avevano sollevato dubbi sulla competitività di Amazon nell'intelligenza artificiale e nell'informatica aziendale.

L'analista di Evercore ISI Mark Mahaney ha descritto la rinascita come uno "sblocco di AWS", evidenziando un aumento sequenziale del 150% delle entrate dal business dei chip personalizzati Trainium di Amazon, un'area che in precedenza era stata fonte di scetticismo da parte degli investitori.

"La narrativa sull'intelligenza artificiale è diventata positiva per AWS", ha scritto Mahaney, osservando che la domanda di infrastrutture di intelligenza artificiale e carichi di lavoro di formazione ha riacceso la crescita.

L'analista di Wedbush Scott Devitt ha fatto eco al sentiment, osservando un "cambiamento narrativo positivo" poiché la crescita di AWS è migliorata dal 17,5% nel trimestre di giugno al 20,2% nel periodo di settembre.

Devitt prevede che la crescita di AWS potrebbe raggiungere il 22% nel trimestre di dicembre, citando l'aumento della domanda, l'espansione del backlog e l'aumento delle spese in conto capitale.

Il CEO di Amazon, Andy Jassy, ha sottolineato che la domanda di intelligenza artificiale e infrastruttura di base rimane forte, affermando che l'azienda ha raddoppiato la capacità AWS dal 2022 e prevede di raddoppiarla nuovamente entro il 2027.

L'azienda prevede ora che le spese in conto capitale raggiungeranno i 125 miliardi di dollari quest'anno, rispetto ai 100 miliardi di dollari, e prevede ulteriori aumenti nel 2026.

Il business più ampio si rafforza grazie allo slancio della pubblicità e della vendita al dettaglio

Mentre AWS rimane il motore di profitto di Amazon, anche altri segmenti hanno registrato ottimi risultati.

I ricavi pubblicitari sono aumentati del 24% su base annua, accelerando rispetto al ritmo del 23% registrato nel trimestre precedente.

Gli analisti hanno evidenziato la crescente importanza del segmento per i profitti di Amazon, dati i suoi elevati margini rispetto alle operazioni di vendita al dettaglio dell'azienda.

Jeffrey Wlodarczak di Pivotal Research Group ha osservato che Amazon "gestisce due attività in crescita ad alto margine" – AWS e pubblicità – insieme alla sua vasta rete logistica.

Ha detto che l'intelligenza artificiale e la robotica potrebbero aiutare Amazon a "spremere materialmente i margini" a medio e lungo termine.

La vendita al dettaglio, anche se con margini più bassi, continua a essere la spina dorsale delle entrate di Amazon.

Mahaney ha definito la crescita del retail "robusta" e "coerente", mentre Jordan Klein di Mizuho ha descritto sia l'e-commerce che la pubblicità come "mostri" con forti catalizzatori a breve termine.

Gli utili battono, l'ottimismo degli analisti spinge le azioni a livelli record

Per il trimestre di settembre, Amazon ha riportato un utile per azione rettificato di 1,95 dollari, superando di gran lunga la stima di consenso di 1,57 dollari di Wall Street.

I ricavi hanno raggiunto i 180,2 miliardi di dollari, superando le aspettative di 177,9 miliardi di dollari, con un forte contributo dal cloud e dalla pubblicità.

La società ha guidato il fatturato del quarto trimestre tra $ 206 miliardi e $ 213 miliardi, rispetto alle previsioni di $ 208,4 miliardi degli analisti.

Gli ottimi risultati hanno fatto salire le azioni Amazon fino al 14% durante il trading, raggiungendo $ 250,50, un nuovo record.

Gli analisti sono rimasti ottimisti su un ulteriore rialzo, con UBS che ha alzato il suo obiettivo di prezzo a 279 dollari, citando opportunità nell'e-commerce, nel cloud, nella pubblicità e nel suo progetto satellite, Kuiper.

Nonostante sia rimasto indietro nel settore tecnologico per la maggior parte dell'anno, l'ultima performance di Amazon lo ha riposizionato come leader nella corsa all'intelligenza artificiale e al cloud.

Con la ripresa della crescita di AWS e la riconquista della fiducia degli investitori nell'esecuzione del management, l'azienda sembra pronta per un finale più forte del 2025.