L'accordo con Kenvue potrebbe raddoppiare il multiplo delle azioni Kimberly-Clark: scopri di più

Kenvue Inc (NYSE: KVUE) ha aperto in rialzo di circa il 20% questa mattina dopo che Kimberly-Clark (NYSE: KMB) ha annunciato un'acquisizione da 40 miliardi di dollari della società di salute dei consumatori.

Secondo il suo comunicato stampa, pagherà 3,50 dollari per azione per Kenvue in contanti e il resto in azioni KMB, valutando l'azienda con sede a Summit con un premio del 50% rispetto alla chiusura precedente.

Le azioni di Kimberly-Clark, tuttavia, sono in calo di quasi il 13% al momento della scrittura, riflettendo la cautela degli investitori sui rischi di integrazione e sulla diluizione.

Tuttavia, David Faber, giornalista finanziario senior e analista di notizie di mercato presso la CNBC, ritiene che l'accordo con KVUE potrebbe raddoppiare il multiplo di KMB a lungo termine.

Kenvue potrebbe aiutare le azioni KMB ad attrarre un multiplo simile a PNG

Secondo David Faber, l'acquisizione strategica trasformerà Kimberly-Clark in una società molto più grande, simile a Procter and Gamble, che attualmente viene scambiata a circa 21 volte gli utili.

In confronto, il multiplo aggiustato per le sinergie delle azioni KMB si attesta solo a circa 10. Ma la speranza è che dopo l'integrazione, l'azienda possa "raggiungere un multiplo PandG".

Kimblery-Clark ritiene che l'accordo con KVUE sbloccherà sinergie per un valore di 2,1 miliardi di dollari, principalmente grazie ai risparmi sui costi e all'aumento dei ricavi, mentre l'integrazione rimodella il portafoglio di marchi e il profilo finanziario dell'azienda.

Ancora più importante, mentre KMB sta pagando un enorme premio per Kenvue, è ancora "ben al di sotto del multiplo mediano per le offerte nello spazio dei prodotti di consumo", ha confermato Faber.

In breve, se avrà successo, la transazione KVUE potrebbe davvero rivelarsi drammatica per le azioni Kimberly-Clark, e questo giustifica l'acquisto ai livelli attuali, ha sostenuto il famoso investitore Jim Cramer in un segmento della CNBC di oggi.

Perché Jim Cramer "si sente bene" per l'accordo di Kimberly-Clark con Kenvue

Jim Cramer ha espresso un forte sostegno per la transazione Kenvue poiché "dove KMB è forte, non lo è (Cina) – e dove è forte (Europa), Kimberly non lo è".

Per l'azienda di beni di consumo con sede a Irving, i termini divulgati dell'accordo KVUE sono simili a "un'opportunità per diventare un'azienda molto più grande a un prezzo molto più basso", ha osservato.

Cramer consiglia di possedere azioni Kimberly-Clark qui principalmente perché la società sta acquistando un portafoglio di prodotti di base per la casa che "tutti hanno a casa".

La fiducia nella leadership di Mike Hsu e la disciplina di bilancio sono state tra le altre ragioni citate per la visione rialzista sulle azioni KMB.

Secondo lui, il rischio di contenzioso che circonda il Tylenol di Kenvue è grossolanamente sopravvalutato e l'acquisto di Kenvue potrebbe rendere Kimberly-Clark una "grande azienda in crescita".

Come giocare alle azioni Kimberly-Clark in vista del 2026

Sebbene la reazione iniziale del mercato sia stata cauta, gli investitori a lungo termine potrebbero vedere valore nel perno strategico di Kimberly-Clark.

L'accordo offre a Kimberly-Clark l'accesso all'impronta globale di Kenvue, soprattutto nei mercati in cui è attualmente sottorappresentata.

Inoltre, consolida un'ampia gamma di marchi sanitari di consumo sotto lo stesso tetto, aumentando potenzialmente il potere di determinazione dei prezzi e l'efficienza della distribuzione.

Se Kimberly-Clark riuscirà a mantenere le sinergie promesse e a rimodellare il suo profilo di guadagno, il titolo KMB potrebbe rivalutarsi in modo significativo.

Nel frattempo, una partecipazione del 46% nella nuova entità significa un nuovo percorso per gli azionisti di Kenvue dopo mesi di pressioni da parte degli attivisti.

Si noti che gli analisti di Wall Street hanno attualmente un rating "sovrappeso" sul titolo KVUE, ma le azioni Kimberly-Clark valutano come "hold" solo in vista del 2026.