Azioni USA in rosso in apertura: SandP crolla all'1%, Dow scende di oltre 400 punti

Martedì le azioni statunitensi sono scese, guidate dalle perdite di nomi legati all'intelligenza artificiale come Palantir, mentre gli investitori hanno rivalutato le valutazioni eccessive dopo un rally di un anno delle azioni tecnologiche.

Il SandP 500 è sceso dell'1,2% poco dopo l'apertura del mercato, mentre il Nasdaq Composite è sceso dell'1,7%. Il Dow Jones Industrial Average è sceso di 430 punti, pari allo 0,9%.

I ribassi arrivano dopo una sessione mista lunedì, quando il SandP 500 e il Nasdaq Composite hanno chiuso in rialzo, mentre il Dow ha perso più di 200 punti.

Il SandP 500 rimane entro l'1% dal suo massimo storico dopo aver chiuso sopra i 6.800 per la prima volta il mese scorso.

Nonostante la forza del titolo, più di 300 titoli dell'indice di riferimento hanno chiuso lunedì in rosso, sottolineando le preoccupazioni per la debole ampiezza e la forte concentrazione in una manciata di titoli tecnologici a grande capitalizzazione.

Gli investitori devono anche fare i conti con il prolungato shutdown del governo degli Stati Uniti, giunto al suo 35° giorno, che ha eguagliato il record più lungo della storia, e l'incertezza sul fatto che la Federal Reserve effettuerà un terzo taglio consecutivo dei tassi nella riunione di dicembre.

Il governatore della Fed Lisa Cook ha dichiarato lunedì che la decisione della banca centrale di dicembre dipenderà dai dati economici in arrivo e dall'allentamento dell'impatto inflazionistico dei dazi.

Palantir guida i ribassi nonostante i forti risultati

Palantir Technologies è crollata dell'8% nelle prime contrattazioni, nonostante abbia riportato utili del terzo trimestre più forti del previsto e una solida guidance guidata dalla sua attività di intelligenza artificiale.

La società prevede un fatturato di 1,33 miliardi di dollari per il periodo in corso, in anticipo rispetto alle aspettative degli analisti di 1,19 miliardi di dollari, secondo LSEG. I ricavi del trimestre precedente sono aumentati del 63%.

Lo stratega di Deutsche Bank Jim Reid ha dichiarato in una nota che "i loro risultati sono stati buoni, ma i mercati sono rimasti delusi dalla mancanza di visibilità dell'azienda per l'intero 2026", aggiungendo che permangono anche preoccupazioni per le valutazioni.

Le azioni di Palantir, che erano aumentate del 173% da inizio anno fino a lunedì, vengono scambiate a oltre 200 volte gli utili a termine, con il suo rapporto prezzo/utili che si avvicina a 700 in vista di martedì.

Gli investitori si sono sempre più chiesti se valutazioni così elevate possano essere sostenute senza ulteriori revisioni al rialzo delle previsioni di utili e ricavi.

Debolezza tecnologica più ampia

Anche altri importanti titoli dell'intelligenza artificiale e della tecnologia hanno perso terreno. Oracle è sceso del 3%, riducendo il suo guadagno del 55% quest'anno.

Il titolo attualmente viene scambiato a un P/E di 60 e un P/E forward di 35.

Advanced Micro Devices (AMD), che è più che raddoppiata nel 2025 e ha un P/E di 149, è scivolata di oltre il 2%.

Nvidia e Amazon sono scese di circa il 2% prima della campanella di apertura.

Il rally dei nomi dell'intelligenza artificiale e della tecnologia ha spinto il rapporto prezzo/utili forward del SandP 500 sopra 23, vicino al livello più alto dal 2000, secondo FactSet.

Gli analisti hanno sempre più avvertito che le valutazioni elevate rendono il mercato vulnerabile alle correzioni.

Cautela da parte dei dirigenti di Wall Street

Il sentiment degli investitori è stato ulteriormente smorzato dagli avvertimenti dei principali dirigenti di Wall Street sul potenziale di ribassi del mercato.

L'amministratore delegato di Goldman Sachs, David Solomon, ha dichiarato durante la notte che è "probabile che ci sarà un calo del 10-20% dei mercati azionari nei prossimi 12-24 mesi".

Il CEO di Morgan Stanley, Ted Pick, ha fatto eco alla stessa cautela, osservando: "Dovremmo anche accogliere con favore la possibilità che ci siano drawdown, drawdown dal 10 al 15% che non siano guidati da una sorta di effetto macro cliff".