Palantir aumenta le previsioni sui ricavi dopo il Q3, ma le azioni scendono: ecco perché

Palantir Technologies Inc. ha alzato le sue previsioni sui ricavi annuali dopo aver riportato un terzo trimestre più forte del previsto, ma le azioni della società di analisi dei dati sono scese nel trading esteso poiché gli investitori si sono chiesti se la ricca valutazione della società possa essere giustificata.

La società ha dichiarato lunedì che i ricavi sono aumentati del 63% rispetto all'anno precedente a 1,18 miliardi di dollari nei tre mesi conclusi a settembre, superando la stima media di Wall Street di 1,09 miliardi di dollari.

Palantir prevede ora di generare 4,4 miliardi di dollari di entrate per l'intero anno fiscale, rispetto alla sua precedente previsione di circa 4,15 miliardi di dollari.

Per il trimestre in corso, l'azienda con sede a Denver ha previsto un fatturato di circa 1,33 miliardi di dollari, superiore alle stime degli analisti di 1,19 miliardi di dollari, ma il che implica un leggero rallentamento della crescita rispetto al ritmo del periodo precedente.

L'elevata valutazione del titolo PLTR pesa sul sentiment nonostante la forte crescita

Nonostante un'altra solida performance, le azioni di Palantir sono scivolate del 4,3% nelle contrattazioni after-hour, invertendo un guadagno iniziale del 7% dopo la pubblicazione dei risultati.

Gli analisti hanno detto che la reazione riflette il crescente disagio su quanto lontano abbia corso il titolo.

"La previsione implica una leggera decelerazione della crescita dei ricavi a circa il 61%, rispetto al balzo del 63% del terzo trimestre, motivo di preoccupazione data l'elevata valutazione del titolo", ha dichiarato Blake Anderson, associate portfolio manager di Carson Group.

Le azioni della società sono aumentate di oltre il 175% quest'anno, dandole una delle valutazioni più alte nell'indice SandP 500.

A partire da venerdì, Palantir è stata scambiata a circa 85 volte le vendite e circa 253 volte gli utili a termine, secondo i dati di FactSet.

"Come abbiamo visto finora in questa stagione degli utili, i risultati degli utili non vengono necessariamente premiati a causa del posizionamento esteso e delle aspettative elevate già incorporate nel prezzo", ha dichiarato in una nota Jake Behan, responsabile dei mercati dei capitali di Direxion.

"A questa valutazione, anche i grandi numeri non spostano l'ago della bilancia. L'asticella è alle stelle e non è facile da superare, nemmeno per Palantir".

Analisti divisi sulla sostenibilità della crescita

Alcuni osservatori del mercato sostengono che il rally del titolo si sia distaccato dai fondamentali.

"Questa è un'azienda con un tasso di crescita di 4 miliardi di dollari che sta crescendo del 63%", ha detto l'analista di DA Davidson Gil Luria su Bloomberg Television.

Mandeep Singh di Bloomberg Intelligence ha osservato che gli investitori cercano anche maggiore chiarezza sulle aspettative per il 2026.

"Palantir ha dato una previsione per il trimestre in corso, ma penso che tutti volessero un senso del prossimo anno", ha detto.

Solo circa un quarto degli analisti che coprono la società valuta il titolo come un acquisto, secondo FactSet.

In una nota ai clienti, RBC Capital Markets ha scritto la scorsa settimana che "non può razionalizzare il motivo per cui Palantir è il nome più costoso nella nostra copertura software".

Il management respinge le critiche

L'amministratore delegato di Palantir, Alex Karp, ha usato un tono di sfida in una telefonata con gli investitori, liquidando gli scettici come "élite fuori dal mondo".

"Noi avevamo ragione, voi avevate torto e andremo molto, molto in profondità sulla nostra ragione", ha detto Karp.

La società ha ora superato le stime di vendita degli analisti per 21 trimestri consecutivi.

La crescita della divisione commerciale negli Stati Uniti ha continuato a superare quella del settore governativo, anche se Karp ha riconosciuto che l'Europa rimane un freno.

"La crescita è frenata da un'Europa stagnante, che è ancora una parte significativa della nostra attività", ha detto.

Nonostante il nervosismo del mercato a breve termine, il forte slancio interno di Palantir e la serie record di utili suggeriscono che poche altre società di software stanno crescendo al ritmo attuale, anche se la valutazione del titolo lascia poco spazio per gli errori.