Gli ETF SOXX e SMH sono crollati a causa del nervosismo della bolla dell'intelligenza artificiale: rimbalzeranno?

L'iShares Semiconductor ETF (SOXX) e il VanEck Semiconductor ETF (SMH) hanno subito una brusca inversione di tendenza questa settimana, poiché le principali società dell'indice hanno perso oltre 500 miliardi di dollari di valore a seguito degli utili chiave.

SMH è sceso a 352 dollari, in calo dal massimo storico di 372 dollari, mentre SOXX è sceso a 296 dollari da un massimo di 313 dollari. Questo articolo esplora il motivo per cui questi ETF sui semiconduttori sono in calo e se rimbalzeranno presto.

Gli ETF SOXX e SMH sono scesi a causa degli avvertimenti di una bolla dell'intelligenza artificiale

Il motivo principale per cui gli ETF SOXX e SMH sono crollati è che ci sono preoccupazioni persistenti su una bolla dell'IA negli Stati Uniti e in altri paesi.

Michael Burry, uno dei principali investitori noti per aver previsto la crisi immobiliare nel 2009, è andato controcorrente e ha messo allo scoperto aziende di alto livello come Palantir Technologies e Nvidia.

Ha citato le loro valutazioni significativamente alte e la continua esuberanza irrazionale. Tuttavia, mentre Burry è generalmente una figura rispettata nel settore degli investimenti, alcune delle sue recenti chiamate non hanno funzionato bene.

La preoccupazione principale della bolla dell'intelligenza artificiale è che le aziende stanno investendo miliardi di dolllar e non è chiaro come recupereranno i loro investimenti.

Una delle principali preoccupazioni è OpenAI, il più grande attore del settore. OpenAI ha siglato accordi con la maggior parte delle aziende del settore dei chip. Questa settimana ha firmato un accordo da 38 miliardi di dollari con Amazon.

Ha stipulato un accordo da 100 miliardi di dollari con AMD e altri da aziende come Microsoft, Broadcom e CoreWeave. In totale, si stima che i suoi accordi valgano oltre 1,4 trilioni di dollari.

In una dichiarazione di questa settimana, Sam Altman ha rivelato che il fatturato dell'azienda sarà di oltre 13 miliardi di dollari quest'anno, rendendola il più grande attore del settore.

Gli analisti sono preoccupati per la monetizzazione nel settore, con un rapporto di Bain che stima un deficit di entrate di 800 miliardi di dollari entro il 2030.

Guadagni di Palantir, AMD e Qualcomm

Gli ETF SOXX e SMH si sono ritirati questa settimana dopo gli ultimi risultati di Palantir e AMD. Palantir, uno dei principali attori nel settore dell'intelligenza artificiale, ha pubblicato ottimi risultati e ha rafforzato la sua forward guidance.

Ciononostante, il titolo è crollato del 10% poiché la guidance era inferiore a quanto previsto dagli analisti. Tuttavia, i suoi risultati hanno dimostrato che la sua attività era ancora in crescita e attirava più clienti commerciali.

Anche AMD, un altro top player negli ETF SOXX e SMH, è crollata di oltre il 4% nelle ore prolungate. Questo calo, che abbiamo previsto qui, è arrivato quando le entrate dell'azienda sono aumentate del 36% a 9,2 miliardi di dollari e il suo utile netto è aumentato del 61%.

Il prossimo catalizzatore chiave per questi ETF sui semiconduttori sono i prossimi guadagni di Qualcomm. Questo sarà un rapporto seguito da vicino in quanto arriva dopo aver presentato il suo chip AI per rivaleggiare con Nvidia.

Questi ETF sui semiconduttori rimbalzeranno?

Negli ultimi mesi si teme che ci troviamo in una bolla dell'intelligenza artificiale. Inoltre, ci sono preoccupazioni sulle valutazioni di questi fondi. SOXX ha un rapporto PE di 36,6, mentre l'ETF SMH ha un multiplo di 40. Questi numeri sono molto più alti dei 23 del SandP 500.

Pertanto, è normale prevedere che una correzione avverrà a un certo punto quando queste società smetteranno di crescere. Questa correzione avverrà probabilmente nel 2026, quando grandi clienti come Microsoft e Meta Platforms rallenteranno i loro investimenti.

Nel breve termine, tuttavia, questa spesa continuerà, il che spingerà questi ETF al rialzo. Un catalizzatore chiave per le loro prestazioni sarà l'imminente guadagno di Nvidia il 19 novembre. Gli indizi che la sua attività sta rallentando avranno un impatto negativo sugli ETF.