Azioni Scotiabank volano a un massimo storico dopo gli utili: ancora margini di rialzo?

Il prezzo delle azioni Scotiabank ha proseguito la sua forte corsa rialzista questa settimana, raggiungendo un massimo storico. BNS è salita del 30% quest'anno e del 68% negli ultimi 12 mesi, sovraperformando lo SPDR S&P Bank ETF (KBE), che è aumentato di appena il 16% quest'anno. Questo rally potrebbe proseguire nel prossimo futuro, poiché la crescita dei ricavi della banca sta guadagnando slancio nonostante le tensioni commerciali in corso tra USA e Canada.

Le azioni Scotiabank sono salite mentre la crescita dei ricavi continua

Bank of Scotiabank è la quarta banca canadese per attivi dopo Royal Bank of Canada, Toronto-Dominion Bank e Bank of Montreal. I suoi risultati finanziari mostrano che l'attività procede bene, sostenuta dal segmento di gestione patrimoniale.

L'utile netto della società è salito a C$2.9 miliardi nel terzo trimestre, rispetto a C$2.52 miliardi nello stesso periodo dell'anno scorso. Anche la redditività è continuata a crescere, con gli utili per azione (EPS) saliti a C$2.22. In una nota, Scott Thomson, l'amministratore delegato, ha dichiarato:

“In particolare, in questo trimestre abbiamo superato il nostro obiettivo di ritorno sul capitale (ROE) del 14%, evidenziando i miglioramenti che abbiamo realizzato in tutta la banca per aumentare i margini e i ricavi da commissioni.”

Il principale motore dei ricavi è stato il segmento di gestione patrimoniale, che ha realizzato C$518 milioni, in crescita del 23% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Il segmento bancario e dei mercati ha prodotto C$647 milioni, anch'esso il 37% in più rispetto all'anno precedente. 

I segmenti Canadian banking e International di Bank of Nova Scotia hanno generato rispettivamente C$1.07 miliardi e C$766 milioni. Questi due segmenti sono cresciuti del 12% e dell'8%, rispettivamente. 

La società continua a restituire capitale agli investitori, il che ha contribuito a sostenere gli utili per azione. Ha riacquistato 8,6 milioni di azioni nell'ultimo trimestre, portando il totale di riacquisti e dividendi a C$6.3 miliardi. Ora offre un dividend yield di circa il 3,5%, pur mantenendo il titolo su un massimo storico.

Un potenziale catalizzatore per il titolo è che il Presidente Donald Trump probabilmente TACO nella sua guerra commerciale in corso con il Canada. Tale mossa ridurrebbe le tensioni in corso tra i due Paesi, che sono tra i maggiori partner commerciali al mondo.

Tuttavia, esiste il rischio che Bank of Nova Scotia sia relativamente sopravvalutata, con un rapporto prezzo/utili forward di circa 15, più elevato rispetto ai pari statunitensi come Goldman Sachs e JPMorgan Chase.

Analisi del prezzo delle azioni di Bank of Nova Scotia

Grafico BNS | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni Scotiabank è stato in una forte tendenza al rialzo quest'anno. È salito sopra il livello di resistenza cruciale di $127.58, il suo punto più alto a luglio e agosto di quest'anno. Un movimento oltre tale livello ha invalidato il pattern a doppio massimo, segnale comune di inversione ribassista.

Il titolo è rimasto stabile al di sopra della Media Mobile Esponenziale a 100 giorni (EMA), mentre l'Indice di Forza Relativa (RSI) si è portato sopra il livello neutro di 50. Di conseguenza, il titolo dovrebbe continuare lo slancio rialzista, potenzialmente verso il livello psicologico di C$150.