Azioni SpaceX in calo di circa l'1%, analisti restano fortemente rialzisti

Le azioni SpaceX SPCX sono diminuite di circa l'1% mercoledì, proseguendo un periodo volatile in cui il titolo ha chiuso in calo in sei delle ultime nove sedute.

Gli analisti, tuttavia, vedono l'espansione pianificata in Louisiana dell'azienda come una potenziale fonte significativa di rialzo.

Morgan Stanley vede potenziale di aumento della capacità di lancio

L'analista di Morgan Stanley Adam Jonas ha ribadito un giudizio "Overweight" su SpaceX con un obiettivo di prezzo a $300, implicando oltre il 70% di potenziale rialzo rispetto alla chiusura di martedì.

Jonas ha sostenuto che gli investitori non stanno valutando pienamente la portata dei piani di SpaceX per il previsto investimento da $100 miliardi della struttura Starbase in Louisiana.

SpaceX ha dichiarato che la struttura nella Vermilion Parish supporterà migliaia di lanci all'anno.

Jonas ha affermato che la costruzione di nuove rampe di lancio significa che il titolo potrebbe non tener conto della potenziale cadenza di lanci molto più elevata che SpaceX potrebbe raggiungere oltre le sue attuali stime per il 2040.

Secondo Jonas, SpaceX prevede di costruire 15 rampe di lancio nel sito in Louisiana.

Questo confronto con le tre rampe attualmente in possesso della società e altre tre che si prevede saranno pienamente operative entro la fine del 2027.

Jonas ritiene che SpaceX avrebbe bisogno di sole otto rampe per raggiungere la sua previsione per il 2040.

"Nelle nostre previsioni di lancio assumiamo in modo prudente che ogni rampa possa effettuare solo 2 lanci al giorno, il che significa che la nostra previsione per il 2040 di ~5.8k lanci di Starship all'anno richiede soltanto 8 rampe," ha scritto Jonas.

L'analista ha aggiunto che SpaceX non ha bisogno di una struttura in Louisiana completamente operativa per raggiungere le sue proiezioni per il 2040, che assumono che la società generi $3.5 trillion di ricavi.

Il progetto in Louisiana mira a risolvere i vincoli infrastrutturali

Anche Wolfe Research ha ribadito un giudizio "Outperform" e un obiettivo di prezzo a $175 su SpaceX, citando sviluppi normativi e infrastrutturali che supportano l'espansione della capacità di lancio della società.

SpaceX ha annunciato piani per costruire più di una dozzina di torri di lancio su 125.000 acri in Louisiana.

Il progetto è concepito come uno spaceport autosufficiente con generazione di energia, impianti di lavorazione dei veicoli spaziali, un porto per acque profonde e un aeroporto.

La costruzione dovrebbe iniziare nel 2027, con i lanci iniziali previsti per il 2029 mentre la struttura entrerà in funzione per fasi.

Musk ha suggerito che la struttura completata potrebbe in futuro supportare circa 30 lanci al giorno.

Wolfe ha osservato che le attuali licenze di lancio di SpaceX sono limitate a 145 lanci all'anno, mentre l'infrastruttura esistente può supportare circa 25 lanci all'anno man mano che le rampe di lancio della società in Florida vengono ampliate.

Il progetto della Louisiana potrebbe quindi aiutare ad affrontare alcuni dei vincoli normativi e infrastrutturali che si frappongono tra SpaceX e le sue ambizioni di lanci rapidi e riutilizzabili con Starship.

La scommessa di lungo termine di SpaceX

L'espansione pianificata è significativa perché la cadenza dei lanci è centrale per le più ampie ambizioni di crescita di SpaceX.

Una maggiore capacità di lancio potrebbe consentire all'azienda di dispiegare i satelliti Starlink più rapidamente, sostenendo al contempo le missioni Starship e altri possibili lanci commerciali e governativi.

Per gli investitori, la domanda chiave è se la portata dello sviluppo in Louisiana si tradurrà infine in una cadenza di lanci sostanzialmente superiore alle aspettative attuali.

Questa potenzialità è una delle ragioni per cui gli analisti restano rialzisti nonostante la recente debolezza del titolo SpaceX.

L'obiettivo di $300 di Jonas suggerisce che il mercato potrebbe non avere ancora valutato pienamente la potenziale capacità di lancio dell'azienda, mentre Wolfe vede nella nuova infrastruttura un aiuto per rimuovere alcuni dei vincoli pratici alle ambizioni di SpaceX per Starship.