Le azioni Sandisk salgono del 7% dopo che Bank of America alza l'obiettivo di prezzo, vede un rialzo del 18%

Bank of America ha espresso un rinnovato ottimismo sul futuro di Sandisk, mantenendo il suo rating "buy" sul produttore di memorie flash e aumentando il suo obiettivo di prezzo a $ 230 per azione da $ 125.

La previsione rivista implica un rialzo del 18% rispetto all'ultimo prezzo di chiusura della società di martedì, segnalando una continua fiducia nella traiettoria di crescita di Sandisk nonostante il suo già notevole rally quest'anno.

Da quando è stata scorporata da Western Digital il 24 febbraio e quotata al Nasdaq a 36 dollari per azione, le azioni di Sandisk sono aumentate del 440%.

Nonostante questa performance esplosiva, l'analista di Bank of America Wamsi Mohan ritiene che la valutazione dell'azienda rimanga ragionevole, dati i suoi solidi fondamentali e le dinamiche di mercato favorevoli.

Mercoledì le azioni Sandisk hanno guadagnato il 7,61% a 209,37 dollari.

La valutazione è considerata equa nonostante il massiccio rally

Nella sua nota di ricerca, Mohan ha sostenuto che la valutazione di Sandisk continua a sembrare giustificata, anche dopo il suo forte apprezzamento.

Si aspetta che il multiplo prezzo/valore contabile (P/B) dell'azienda "si riclassifichi da 0,8x-2x a 3x-4x per i prossimi anni", supportato dall'accelerazione della crescita dei ricavi e dalla redditività record.

"Riteniamo che le azioni SNDK si rivaluteranno ad almeno 3-4 volte il valore contabile dato un ciclo di memoria molto forte", ha scritto Mohan.

L'analista ha sottolineato che una combinazione di domanda robusta, tendenze di prezzo favorevoli e progressi tecnologici nella produzione di unità a stato solido (SSD) sta ponendo le basi per prestazioni sostenute negli anni a venire.

Lo slancio post-spin-off di Sandisk riflette la crescente fiducia degli investitori nella direzione indipendente dell'azienda e l'attenzione alle soluzioni di memoria ad alte prestazioni.

I solidi fondamentali, insieme a un ciclo settoriale favorevole, stanno contribuendo a stimolare sia l'entusiasmo del mercato che gli aggiornamenti degli analisti.

La domanda dei data center fa salire i prezzi

Uno dei fattori chiave alla base delle prospettive rialziste di Bank of America è l'aumento della domanda da parte dei data center, che secondo Mohan sta arrivando più di quanto previsto in precedenza.

Questa domanda sta iniziando ad avere un "impatto significativo sui prezzi", rafforzando la posizione di Sandisk all'interno del mercato globale delle memorie.

Allo stesso tempo, una carenza di unità disco rigido (HDD) a medio termine sta contribuendo all'aumento della domanda di unità a stato solido (SSD) avanzate.

Con l'aumento della disponibilità degli HDD tradizionali, i clienti si stanno rivolgendo a SSD avanzati per una maggiore efficienza, velocità e scalabilità, aree in cui Sandisk è posizionata per capitalizzare.

Mohan ha anche sottolineato la crescente fiducia nella capacità di Sandisk di espandere la propria presenza nel mercato degli SSD potenziati, citando miglioramenti nella produzione e nell'innovazione.

I continui progressi dell'azienda in questo segmento potrebbero consentirle di acquisire una quota maggiore dei mercati enterprise e del cloud storage nei prossimi anni.

Gli SSD basati su BiCS8 dovrebbero stimolare la crescita a lungo termine

Guardando al futuro, Bank of America prevede che Sandisk manterrà una crescita sostenuta a due cifre dei bit nel suo mercato finale cloud nei prossimi due anni (2026-2027).

Mohan prevede un fatturato a breve termine, un margine lordo e un EPS migliore, trainati da tendenze favorevoli dei prezzi NAND e da una forte domanda di mercato.

Tuttavia, prevede miglioramenti maggiori degli utili dopo la seconda metà del 2026, una volta che le unità a stato solido avanzate (eSSD) basate su BiCS8 inizieranno a contribuire in modo significativo alla quota di mercato e alla redditività.

"Date le tendenze dei prezzi NAND a breve termine, ci aspettiamo un significativo miglioramento a breve termine dei ricavi, dei margini lordi e dell'EPS, ma ci aspettiamo cambiamenti di entità maggiori dopo il 2H2026, quando gli eSSD basati su BiCS8 inizieranno a prendere quota per SNDK", ha scritto Mohan.

Con il suo portafoglio di prodotti in espansione e l'esposizione ai settori in crescita del cloud e dell'archiviazione dei dati, Sandisk sembra ben posizionata per continuare la sua traiettoria ascendente.

L'ultimo aggiornamento di Bank of America sottolinea la fiducia del mercato nel fatto che la trasformazione dell'azienda in un leader di memorie ad alta crescita e orientato all'innovazione sia tutt'altro che finita.