L'utile della Borsa di Hong Kong balza mentre il boom delle IPO rilancia la domanda di asset cinesi

La borsa di Hong Kong ha registrato un altro trimestre da record, segnalando una forte ripresa delle quotazioni e dell'attività di trading alimentata dalla rinnovata fiducia degli investitori negli asset cinesi.

La performance evidenzia il ritorno di Hong Kong come hub chiave per la raccolta fondi globale dopo anni di attività modesta, con l'aumento degli afflussi dalle aziende continentali e un balzo nel trading di derivati che hanno portato i profitti a nuovi massimi.

L'impennata riflette anche un più ampio cambiamento nei flussi di investimento globali, in quanto gli investitori cercano stabilità e opportunità di crescita nei mercati asiatici in un contesto di persistenti tensioni geopolitiche e di cambiamento delle politiche monetarie nelle principali economie.

L'utile netto balza grazie all'impennata delle quotazioni e del trading

Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd. (HKEX) ha registrato un utile netto di 4,9 miliardi di dollari di Hong Kong (630 milioni di dollari) nel terzo trimestre, superando le stime degli analisti di 4,71 miliardi di dollari di Hong Kong, secondo Bloomberg.

Il risultato segna un rimbalzo significativo, sostenuto da un aumento del 54% dei ricavi del core business a 7,5 miliardi di dollari di Hong Kong, principalmente dalle commissioni di trading e di compensazione.

Il rally dei volumi di scambio e il rinnovato appetito globale per gli asset cinesi hanno posizionato HKEX per il suo anno più forte dal 2020.

La borsa ha notato che il trading azionario complessivo è più che raddoppiato durante il trimestre, mentre il trading da parte degli investitori della Cina continentale attraverso i collegamenti Stock Connect di Shanghai e Shenzhen è più che triplicato.

La raccolta fondi per l'IPO raggiunge il massimo degli ultimi quattro anni

Hong Kong è sulla buona strada per registrare un massimo di quattro anni nella raccolta di fondi per l'offerta pubblica iniziale (IPO) nel 2025. Nei primi nove mesi dell'anno, 69 società hanno raccolto 188,3 miliardi di dollari di Hong Kong attraverso IPO, rispetto ai 55,6 miliardi di dollari di Hong Kong dello stesso periodo dell'anno scorso.

Questo forte aumento riflette il rinnovato interesse da parte delle società della Cina continentale che cercano di quotarsi nel territorio, nonché il miglioramento del sentiment tra gli investitori internazionali che cercano esposizione ai mercati dei capitali cinesi.

Anche le offerte di azioni secondarie hanno registrato un'attività significativa, raggiungendo i 264,1 miliardi di dollari di Hong Kong nei primi nove mesi.

Alla fine di settembre, HKEX ha registrato un'attiva pipeline di IPO di 297 società, sottolineando il continuo slancio dei mercati dei capitali azionari nonostante le più ampie preoccupazioni per l'incertezza economica globale.

La diversificazione globale aumenta la competitività di Hong Kong

L'impennata delle contrattazioni e delle quotazioni è stata in parte guidata dagli investitori che cercano di diversificare in un contesto di cambiamento dei flussi di capitale globali.

L'attrattiva di Hong Kong come porta d'accesso finanziaria alla Cina si è rafforzata poiché gli investitori globali bilanciano l'esposizione tra i mercati occidentali e asiatici.

L'indice di riferimento della città è salito del 29% quest'anno, sostenuto dalla forte performance delle aziende cinesi e da un rimbalzo del sentimento degli investitori verso la regione.

L'amministratore delegato di HKEX, Bonnie Chan, ha osservato in una dichiarazione, secondo Bloomberg, che l'exchange continua a catturare lo "slancio della diversificazione globale e l'attrattiva degli asset cinesi".

Questo vantaggio strategico è stato fondamentale per aiutare Hong Kong a consolidare la sua posizione come uno dei principali centri finanziari del mondo, anche se la competizione regionale si intensifica.

Lo slancio positivo dà il tono al 2025

I risultati del terzo trimestre riflettono non solo un rimbalzo ciclico, ma anche la resilienza strutturale dell'ecosistema finanziario di Hong Kong.

Con il maggior numero di domande di IPO degli ultimi anni e volumi di trading record, HKEX sembra pronta per una crescita sostenuta in vista del 2025.

La combinazione della ripresa della domanda globale di azioni cinesi, del robusto trading transfrontaliero e dell'aumento dell'attività dei derivati suggerisce che i mercati dei capitali di Hong Kong stanno riacquistando la vitalità persa negli ultimi anni.

Si prevede inoltre che l'attenzione dell'exchange sull'innovazione tecnologica e sulla connettività con la Cina continentale aumenterà ulteriormente la sua attrattiva sia tra gli investitori istituzionali che tra quelli retail.