Mastercard: azioni in rialzo dopo Q2 oltre le stime, outlook ricavi rivisto

Le azioni di Mastercard MA sono aumentate dopo che giovedì la società ha riportato risultati del secondo trimestre migliori delle attese, con ricavi, utili e volumi di pagamento più elevati trainati dalla continua forza della sua rete di pagamento e del business dei servizi a valore aggiunto.

Il colosso dei pagamenti ha riportato un utile rettificato di $5.04 per azione, superando il consenso degli analisti pari a $4.77. I ricavi sono aumentati del 14% su base annua a $9.28 billion, oltre le attese di Wall Street di $9.08 billion.

Su base GAAP, l'utile netto è salito del 19% a $4.39 billion, mentre l'utile per azione diluito è aumentato del 22% a $4.97. L'utile operativo è salito del 17% a $5.59 billion, con il margine operativo salito al 60.2% dal 58.7% dell'anno precedente.

A seguito dei risultati, Mastercard ha leggermente alzato le previsioni sui ricavi per l'intero esercizio. 

La società ora prevede una crescita dei ricavi nella "low teens", rispetto alla precedente previsione di low-double-digit to low-teen growth.

Gli investitori hanno accolto positivamente i risultati, portando le azioni Mastercard a salire di oltre il 2.2% nelle contrattazioni di giovedì.

I volumi di pagamento e i servizi a valore aggiunto trainano la crescita

Le metriche operative di Mastercard indicano una continua resilienza della spesa dei consumatori e dei pagamenti digitali.

Le "switched transactions", che misurano il numero di autorizzazioni e compensazioni elaborate sulla rete di Mastercard, sono aumentate del 9% su base annua, a 47.4 billion.

Il gross dollar volume è salito dell'8% a cambi locali a $2.88 trillion, superando le aspettative degli analisti. 

Il purchase volume è aumentato del 10%, mentre il volume cross-border è cresciuto del 12% a cambi costanti, superiore alle stime nonostante un rallentamento rispetto al +15% dell'anno precedente.

I ricavi della rete di pagamento sono aumentati del 10% nel trimestre, mentre i ricavi da servizi e soluzioni a valore aggiunto sono saliti del 20%, riflettendo la domanda di soluzioni per la sicurezza, l'autenticazione digitale, l'engagement dei consumatori e le offerte di insight aziendali.

Il CEO Michael Miebach ha detto, "We delivered above expectations with net revenue growth at 14% year-over-year, or 12% on a currency-neutral basis in the second quarter."

Ha aggiunto che nuove partnership e la capacità Agentic Payment dell'azienda stanno contribuendo a plasmare il futuro del commercio.

Il Chief Financial Officer Sachin Mehra ha inoltre sottolineato la performance dell'azienda, affermando, "These results, despite an uncertain geopolitical and economic backdrop, are evidence of the resilience of our diversified business model and our continued focus on execution across both payment network and value added services and solutions."

Le prospettive migliorano mentre Mastercard si espande oltre i pagamenti

Mastercard ha dichiarato che durante il trimestre le interruzioni geopolitiche in Medio Oriente sono state meno gravi del previsto.

Mehra ha detto agli analisti, "As we look to the rest of the year, we estimate impacts from the Middle East conflict will remain at similar levels to what we saw towards the end of Q2."

La società continua inoltre ad ampliare il proprio business oltre i tradizionali pagamenti con carta. 

Durante la earnings call, Miebach ha evidenziato nuove partnership, incluso un accordo esclusivo con Riyadh Air dell'Arabia Saudita.

Come altre società di pagamenti, Mastercard sta inoltre investendo nelle infrastrutture per le stablecoin. 

Insieme a Visa e Stripe, la società sostiene una nuova stablecoin garantita in dollari USA nota come Open USD.

Mastercard ha continuato a restituire capitale agli azionisti nel trimestre, riacquistando 9.8 million di azioni per $4.9 billion e versando $771 million in dividendi. 

Fino al 27 luglio ha riacquistato altre 1.3 million di azioni per circa $700 million, lasciando $7.8 billion disponibili nell'ambito dell'autorizzazione di riacquisto in essere.

La società ha chiuso il trimestre con $11.29 billion in cash and cash equivalents, in aumento rispetto a $10.57 billion alla fine del 2025.

Ha confermato la previsione di una crescita dei ricavi a doppia cifra bassa, a valuta costante, e una crescita delle spese operative nella fascia bassa delle doppie cifre su base non-GAAP.