Dow +640 punti: Microsoft e i titoli chip guidano la ripresa di Wall Street

Le azioni statunitensi sono rimbalzate con vigore giovedì mentre gli investitori sono tornati sui titoli tecnologici dopo i risultati migliori del previsto di Microsoft, contribuendo alla ripresa di Wall Street dalla forte svendita della sessione precedente innescata dalla decisione della Federal Reserve di lasciare i tassi d'interesse invariati.

Il Dow Jones Industrial Average è salito di 645 punti, ovvero dell'1,3%, mentre l'S&P 500 ha guadagnato l'1,7%.

Il Nasdaq Composite è balzato di circa il 3%, interrompendo una serie negativa di sei sedute mentre i titoli tecnologici hanno guidato l'avanzata.

Il rally è arrivato un giorno dopo che il Dow aveva registrato la sua maggiore perdita giornaliera da aprile 2025, mentre gli investitori mettevano in dubbio la strategia anti-inflazione della Federal Reserve e spingevano molto più in alto i rendimenti dei Treasury.

Microsoft è emersa come il maggior contributore ai guadagni di giovedì dopo aver riportato risultati trimestrali superiori alle attese, attenuando le preoccupazioni sulla redditività degli investimenti in intelligenza artificiale.

I risultati Microsoft ravvivano l'ottimismo sull'IA

Le azioni Microsoft sono salite di oltre il 16% dopo che il colosso del software ha riportato una crescita di Azure superiore alle attese, ha previsto vendite trimestrali al di sopra delle stime di Wall Street e ha indicato spese in conto capitale inferiori alle previsioni degli analisti.

La società ha inoltre indicato di aspettarsi di continuare a generare cassa per tutto l'esercizio fiscale 2027.

I risultati positivi hanno contribuito a ripristinare la fiducia negli investimenti legati all'IA dopo le recenti preoccupazioni secondo cui l'elevata spesa per data center stava comprimendo la redditività del settore tecnologico.

I titoli dei semiconduttori sono saliti insieme a Microsoft.

L'iShares Semiconductor ETF (SOXX) ha guadagnato oltre l'8%, mentre Micron Technology e Advanced Micro Devices sono salite ciascuna di oltre il 13%.

Anche i titoli legati alla memoria hanno partecipato al rally, con il produttore sudcoreano SK Hynix in rialzo di oltre il 17%.

È tornato anche il trade sulla momentum più ampia, con l'iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) in rialzo di oltre il 5%.

Non tutte le aziende tecnologiche hanno partecipato ai guadagni.

Meta Platforms è scesa di circa il 9% dopo aver riportato un calo del 91% del free cash flow nel secondo trimestre e aver fornito una guidance sui ricavi più debole delle attese, intensificando il controllo degli investitori sulla spesa in conto capitale legata all'IA.

Amazon ha registrato rialzi in vista dei suoi risultati trimestrali, mentre Apple ha segnato una flessione in attesa dei dati dopo la chiusura del mercato.

Prospettive Fed e dati economici restano al centro dell'attenzione

Nonostante il rimbalzo di giovedì, gli investitori hanno continuato a monitorare il mercato obbligazionario dopo che i rendimenti dei Treasury sono saliti in seguito alla riunione della Federal Reserve di mercoledì.

Il rendimento del Treasury a 30 anni è rimasto vicino ai massimi dal 2007 dopo aver superato il 5,2% nella sessione precedente, mentre il resto della curva dei rendimenti ha registrato poche variazioni.

I dati economici pubblicati giovedì hanno mostrato che l'economia USA è cresciuta a un tasso annualizzato dell'1,5% nel secondo trimestre, sotto le aspettative del 2,1%, poiché un deficit commerciale più ampio ha pesato sulla crescita.

Dati separati hanno inoltre indicato che l'inflazione ha moderato il suo ritmo a giugno, offrendo un certo sollievo dopo le recenti preoccupazioni sull'inflazione.

Le aspettative di mercato per la politica monetaria sono inoltre cambiate. I trader hanno ridotto la probabilità di un aumento dei tassi a settembre a circa il 59%, rispetto a circa l'82% di una settimana prima, secondo i dati CME FedWatch.

La stagione degli utili continua a guidare i movimenti di mercato

Gli utili societari sono rimasti il principale catalizzatore della performance di mercato mentre gli investitori valutavano se gli investimenti delle aziende in IA si stavano traducendo in risultati finanziari più solidi.

Qualcomm è scesa dopo aver previsto un utile del quarto trimestre inferiore alle attese degli analisti e aver avvertito che i ricavi derivanti da prodotti legati ad Apple caleranno più rapidamente del previsto.

Fair Isaac è inoltre scesa nonostante l'azienda abbia alzato le previsioni annuali di utile e ricavi, dato che le prospettive restavano comunque inferiori alle stime degli analisti.

Starbucks è salita dopo aver alzato le stime di vendite e utili per l'intero anno.

I risultati del secondo trimestre sono rimasti generalmente solidi, con gli analisti che prevedono un aumento aggregato degli utili dell'S&P 500 di circa il 40% rispetto a un anno prima, secondo i dati LSEG I/B/E/S.

Le società legate all'IA continuano a rappresentare gran parte di quella crescita, mentre la recente correzione del mercato ha lasciato l'S&P 500 scambiato a circa 20 volte gli utili attesi, leggermente sopra la media decennale.