La Cina revoca le restrizioni sui minerali che alimentano chip e veicoli elettrici negli Stati Uniti durante la tregua commerciale

La Cina ha sospeso le restrizioni all'esportazione di minerali di terre rare e materiali semiconduttori avanzati, offrendo un grande sollievo alle aziende tecnologiche americane e ai produttori di veicoli elettrici che devono affrontare forti pressioni sull'offerta.

Il Ministero del Commercio ha annunciato domenica che sospenderà i divieti su gallio, germanio, antimonio e diamanti sintetici fino a novembre 2026, segnando una significativa inversione delle restrizioni imposte nel dicembre 2024.

Contemporaneamente, Pechino ha sospeso all'inizio di ottobre i controlli sulle apparecchiature per il trattamento delle terre rare e sui materiali delle batterie al litio.

La mossa fa seguito a un incontro storico tra il presidente Donald Trump e il presidente cinese Xi Jinping a Busan, in Corea del Sud, il 30 ottobre, in cui entrambi i leader hanno concordato una tregua commerciale di un anno e si sono impegnati ad allentare la loro escalation di guerra tecnologica.

Capire cosa hanno effettivamente bloccato le restrizioni minerarie di Pechino

Per quasi un anno, il divieto di esportazione della Cina di gallio e germanio ha creato un vero e proprio caos per i produttori americani di semiconduttori. Non si tratta di materiali di nicchia.

Il gallio alimenta tutto, dagli iPhone ai chip dei data center AI, mentre il germanio consente cavi in fibra ottica e tecnologia a infrarossi cruciali per le applicazioni militari.

L'antimonio alimenta le batterie ricaricabili dei veicoli elettrici e la produzione di munizioni.

Le restrizioni hanno di fatto consegnato alla Cina una leva sulle industrie strategicamente più importanti di Washington in un momento critico per la costruzione di infrastrutture di intelligenza artificiale.

Le restrizioni del dicembre 2024 sono arrivate esplicitamente come ritorsione per l'ampliamento dei controlli sulle esportazioni di semiconduttori da parte di Washington, che ha preso di mira l'accesso della Cina ai chip di memoria avanzati.

Quando la Cina ha abolito per la prima volta il divieto di esportazione, l'US Geological Survey ha stimato che sarebbe costato all'economia americana circa 3,4 miliardi di dollari all'anno, con i produttori di semiconduttori che avrebbero assorbito circa la metà di quel danno.

Per aziende come Intel, Qualcomm e Texas Instruments, l'approvvigionamento di questi materiali è diventato un incubo per fornitori alternativi, costi più elevati e disponibilità imprevedibile.

Le restrizioni di ottobre di Pechino hanno minacciato danni ancora più ampi.

Hanno preso di mira le tecnologie di lavorazione delle terre rare e i materiali delle batterie al litio, beni così fondamentali che i fornitori stranieri avevano bisogno dell'approvazione del governo per esportare prodotti contenenti anche lo 0,1% di terre rare cinesi.

Se queste misure fossero andate avanti senza controllo, avrebbero paralizzato le catene di approvvigionamento di energia pulita a livello globale.

L'ottimismo del mercato è temperato da una storica diffidenza

Wall Street ha accolto con favore l'annuncio di Pechino, considerandolo la prova che la tregua commerciale non è un'altra falsa partenza.

I titoli tecnologici sono saliti alla notizia, con le società dipendenti dai semiconduttori che vedono un potenziale sollievo dopo anni di incertezza sulle interruzioni.

I produttori di veicoli elettrici come Tesla e i produttori di batterie devono ora affrontare una migliore visibilità dell'offerta per gli input critici che hanno acquistato a prezzi premium durante la carenza.

Tuttavia, gli investitori rimangono cauti. I precedenti negoziati tra Stati Uniti e Cina sono falliti in modo spettacolare e questa sospensione scade tra un anno.

Più significativamente, Washington non ha revocato le restrizioni sulle apparecchiature avanzate per la produzione di semiconduttori o sui chip AI all'avanguardia di Nvidia.

Trump ha chiarito che qualsiasi accordo sui semiconduttori esclude esplicitamente i chip Blackwell. Anche la minacciata tariffa del 300% di Trump sui semiconduttori importati si profila come un potenziale punto di inversione.

Gli osservatori di mercato sottolineano che si tratta di un "congelamento" temporaneo piuttosto che di una soluzione globale. La competizione tecnologica strutturale che guida le restrizioni di entrambi i paesi persiste invariata.

Tuttavia, per i responsabili della supply chain che hanno sopportato mesi di interruzioni, anche un anno di stabilità rappresenta una gradita tregua.