SpaceX riprende brevemente il prezzo IPO: il titolo sta per decollare?

Le azioni di SpaceX di Elon Musk SPCX sono salite lunedì, tornando brevemente al prezzo di offerta pubblica iniziale di $135.

Il titolo ha toccato brevemente $135 nelle prime fasi di contrattazione, segnando un netto rimbalzo dai recenti minimi.

Le azioni di SpaceX erano scese fino a $108,27 pochi giorni fa e sono in procinto di registrare la loro chiusura più alta da circa un mese dopo aver interrotto una serie di quattro settimane in calo con un guadagno del 16% venerdì.

Il rimbalzo è seguito alla scadenza del primo importante periodo di lock-up per le azioni SpaceX, un evento attentamente monitorato dagli investitori perché ha reso circa 911 milioni di azioni vincolate detenute da insider idonee alla vendita.

La scadenza del lock-up non ha scatenato la pressione di vendita prevista

Wall Street aveva ampiamente previsto una pressione di vendita significativa alla scadenza delle prime restrizioni di lock-up giovedì scorso.

La liberazione ha permesso a circa 911 milioni di azioni aggiuntive di diventare idonee alla negoziazione.

Prima della scadenza, solo circa il 5% delle azioni SpaceX era liberamente negoziabile, contribuendo a una liquidità limitata e a una volatilità accentuata.

L'espansione del flottante pubblico a oltre 1,5 miliardi di azioni ha aumentato la quantità di titoli disponibili per la negoziazione e ha fornito agli investitori istituzionali un bacino più ampio di azioni da accumulare.

Il rally del 16% del titolo di venerdì è seguito alla scadenza del lock-up, con il movimento che suggerisce che la pressione di vendita è stata meno severa di quanto alcuni investitori avessero previsto.

Gli analisti restano fortemente rialzisti sul titolo SPCX

Il rimbalzo di SpaceX è stato anche supportato dal suo primo rapporto sugli utili da società pubblica.

La società ha riportato ricavi del secondo trimestre per $7,81 miliardi, superando i $6,93 miliardi attesi dagli analisti.

Il Chief Financial Officer di SpaceX, Bret Johnsen, ha dichiarato durante la conference call sugli utili che la società è sulla strada per raggiungere $100 miliardi di ricavi ricorrenti annualizzati entro la fine dell'anno.

Gli analisti di Deutsche Bank hanno scritto lunedì che l'obiettivo è «probabilmente molto raggiungibile».

Gli analisti hanno riferito che il run rate del secondo trimestre era di circa $31 miliardi, ma hanno sostenuto che il raggiungimento dell'obiettivo di $100 miliardi dipenderebbe principalmente dai contributi del business neocloud della società e dall'acquisizione della società di coding AI Cursor.

Le prospettive sui ricavi arrivano mentre gli investitori continuano a valutare i grandi investimenti di SpaceX in infrastrutture per l'intelligenza artificiale e la capacità della società di trasformare tali investimenti in nuove fonti di ricavo.

Gli analisti di Citi hanno inoltre rivisto al rialzo le loro previsioni per il 2026 e il 2027 dopo aver incorporato le fonti del beat sui risultati del secondo trimestre di SpaceX.

Gli analisti hanno ribadito il loro giudizio Buy sul titolo mantenendo invariato il target price a $200.

«Dato che le previsioni/valutazioni negli anni successivi dipendono dal successo dei principali traguardi di Starship, lasciamo il nostro PT invariato a $200 e prevediamo di adeguare il nostro target a rate verso il livello di valutazione a lungo termine superiore a $900 che abbiamo delineato nella nostra coverage iniziale man mano che si raggiungono i principali traguardi», hanno scritto gli analisti in una nota domenicale.

Gli investitori retail diventano cauti

Anche gli investitori retail hanno modificato il loro posizionamento dopo settimane di acquisti di azioni SpaceX durante il calo post-IPO.

Secondo i dati di Vanda Research citati in un rapporto Reuters, gli investitori individuali sono stati venditori netti di azioni SpaceX il 7 agosto, con vendite nette per $4,5 milioni.

È stata la prima lettura netta negativa per il trading retail sul titolo dalla sua debutto del 12 giugno.

Il cambiamento è avvenuto poco dopo che gli investitori retail avevano acquistato azioni in modo aggressivo durante un precedente sell-off.

Vanda ha affermato che l'acquisto netto da parte del retail del 5 agosto, quando le azioni SpaceX sono scese del 13,6%, è risultato il quarto valore più alto dalla IPO.

La variazione nel posizionamento retail è seguita al primo rapporto trimestrale sugli utili di SpaceX, che ha evidenziato potenziali ritorni più rapidi dalla spesa in AI lasciando agli investitori il compito di valutare per quanto tempo il redditizio business Starlink potrà sostenere i costi dell'espansione AI.

Le azioni SpaceX erano salite fino al 67% sopra il prezzo IPO di $135 a giugno prima di restituire quei guadagni e scendere di oltre il 20% sotto il prezzo IPO in agosto.

Il rimbalzo più recente ha riportato il titolo verso la sua valutazione di debutto mentre gli investitori soppesano aspettative di ricavi più solide rispetto ai requisiti di investimento in corso della società e ai futuri traguardi di Starship.