Azioni Lumentum: valutazione troppo elevata in vista dei risultati del Q4?

Le azioni Lumentum continuano a riprendersi, raggiungendo il livello più alto dal 16 giugno mentre gli investitori attendono il prossimo rapporto sugli utili, che dovrebbe fornire ulteriori indicazioni sulle performance aziendali in un contesto di persistenti preoccupazioni sulla valutazione. LITE è salita a $920, rappresentando un guadagno del 56% rispetto al minimo di questo mese.

Le azioni Lumentum balzano mentre restano le preoccupazioni sulla valutazione

Il titolo LITE è aumentato decisamente negli ultimi anni. È salito del 135% quest'anno e di quasi il 1.000% negli ultimi cinque anni. Questa impennata si è intensificata dopo che Nvidia ha investito $2 billion nella società, citando la forte domanda dei suoi prodotti nei data center. 

La corsa, tuttavia, ha reso Lumentum fortemente sopravvalutata, molto più delle altre società. Ad esempio, i dati mostrano che il price-to-earnings (P/E) trailing della società è salito a 147, superiore alla mediana del settore tecnologico di 26. 

Il multiplo trailing guarda di norma agli utili storici. Perciò, la maggior parte dei trader si concentra sui parametri forward, che sono solitamente basati su stime. In questo caso, basandosi sui criteri GAAP e non-GAAP, la società presenta multipli forward di 108 e 180, rispettivamente.

Questi indicatori sono saliti vertiginosamente a causa dell'hype in corso intorno ai suoi prodotti, che includono transceiver ottici, laser EML, laser CW e laser DML. Tali prodotti sono diventati molto popolari nei data center. 

Gli ultimi risultati hanno mostrato che i ricavi sono saliti a $808 million nel terzo trimestre fiscale rispetto a $452 million nello stesso periodo dell'anno scorso. I margini lordi sono saliti al 44,2%, aiutati da prezzi più elevati e da un aumento delle commesse da parte di società come Microsoft, Google e Meta Platforms.

I risultati di Lumentum forniranno indicazioni sulla crescita

Pertanto, il prossimo rapporto sugli utili fornirà ulteriori informazioni sulla sua crescita. Secondo Yahoo Finance, gli analisti si aspettano che il prossimo rapporto mostri ricavi più che raddoppiati nel quarto trimestre a $987 million. Questa crescita la rende una delle aziende a più rapida crescita negli Stati Uniti.

La crescita deriva dalla solida performance aziendale nell'ultimo trimestre, sostenuta dal robusto sviluppo dei data center. Negli ultimi utili delle big-tech, le società hanno annunciato che manterranno i loro sostanziali piani di spesa in conto capitale. 

Gli analisti hanno opinioni contrastanti sul prezzo del titolo LITE. Citigroup ha ribadito il suo rating buy, mentre TD Cowen ha tagliato le previsioni da $995 a $800. D'altra parte, analisti di spicco di Northland Securities, Barclays e Citic Securities hanno aumentato i loro target.

Analisi tecnica del titolo LITE

Grafico del titolo Lumentum | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il titolo LITE è rimbalzato dal minimo di questo mese di $592 fino a $850 oggi. È rimasto al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni.

Soprattutto, rimane al di sopra del lato superiore del canale discendente, che fa parte della bandiera rialzista. Questa figura normalmente porta a ulteriori rialzi nel tempo. 

L'indice di forza relativa (RSI) ha superato il livello neutro di 50 ed è in salita. Pertanto, la previsione più probabile è che continui a salire mentre i rialzisti puntano al massimo da inizio anno di $1,085. Un movimento sopra quel livello indicherebbe ulteriori guadagni, potenzialmente fino a $1,100.